Le azioni di Abercrombie & Fitch si trovano su un supporto chiave: attendere prima di acquistare

Le azioni di Abercrombie & Fitch (ANF) hanno subito una brusca inversione di tendenza quest'anno, cancellando alcuni dei guadagni realizzati l'anno scorso, quando era una delle aziende con le migliori performance a Wall Street. Sono scese a $ 130, il punto più basso dal 3 ottobre, e il 33% al di sotto del livello più alto di quest'anno.

Restano le preoccupazioni sulla crescita

Abercrombie & Fitch, la società madre del suo marchio omonimo, Hollister, e Gilly Hicks, ha attraversato un anno difficile poiché non è riuscita a replicare il suo successo nel 2023.

Non è la sola, dato che altre aziende di abbigliamento hanno avuto difficoltà. Lululemon, il più grande marchio di athleisure, è sceso di oltre il 37% rispetto al suo livello più alto di quest'anno.

Allo stesso modo, il titolo Gap rimane in una profonda correzione dopo essere sceso del 30% dal massimo annuale. Altre aziende come American Eagle, American Outfitters e Boot Barn hanno tutte fatto un passo indietro, segno che la colpa è della debole spesa dei consumatori.

L'attività di Abercrombie & Fitch ha avuto successo negli ultimi anni, poiché la crescita dei suoi ricavi ha registrato una modesta ripresa. Ciò è avvenuto poiché la direzione ha accelerato i lanci dei suoi prodotti, attraendo al contempo molti giovani acquirenti.

Il fatturato annuale dell'ANF è rimbalzato da 3,2 miliardi di dollari nel 2020 a 4,2 miliardi di dollari l'anno scorso, una tendenza che è proseguita anche quest'anno.

I risultati più recenti hanno mostrato che il fatturato del secondo trimestre è aumentato del 21% a 1,1 miliardi di dollari, mentre la crescita delle vendite comparabili è salita al 18%. Questa crescita del fatturato ha interessato tutte le sue regioni e tutti i suoi marchi.

Abercrombie ha inoltre aumentato i suoi margini di 590 punti base, portandoli al 15,5%, portando il suo utile operativo a 176 milioni di dollari.

Il management prevede che la crescita annuale del fatturato sarà compresa tra il 12% e il 13% e il margine operativo tra il 14% e il 15%.

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Prossimi guadagni ANF

Il prossimo importante catalizzatore per le azioni Abercrombie & Fitch saranno gli utili del terzo trimestre, che saranno resi noti il 29 novembre.

Questi risultati forniranno maggiori dettagli sulle sue prestazioni e se l'azienda sta ancora lavorando a pieno regime.

Gli analisti sono ottimisti sul fatto che la sua traiettoria aziendale sia stata nella giusta direzione nell'ultimo trimestre, con una stima media dei ricavi di 1,18 miliardi di $. L'azienda probabilmente riporterà numeri più forti poiché ha battuto il consenso negli ultimi trimestri consecutivi. Pertanto, sospetto che i ricavi saranno di circa 1,19 miliardi di $.

I dati esterni mostrano che le sue piattaforme di e-commerce hanno continuato a registrare un traffico modesto, che potrebbe tradursi in vendite. A settembre, il suo sito web principale ha avuto 17 milioni di visitatori, mentre Hollister ne ha avuti 14 milioni.

La guidance sui ricavi per il quarto trimestre sarà di 1,51 miliardi di $. Ciò porterà i ricavi annuali a 4,85 miliardi di $, un aumento del 13,3% rispetto all'anno scorso. Si prevede che i ricavi del 2025 rallenteranno al 5,2%, a 5,1 miliardi di $.

Anche Abercrombie & Fitch è stata un'azienda altamente redditizia, con un utile per azione previsto di 2,37 dollari, superiore agli 1,83 dollari realizzati nello stesso trimestre dell'anno scorso.

Si prevede che l'EPS annuale balzerà bruscamente da $ 6,28 nel 2023 a $ 10,36 quest'anno. Questa è una performance forte per un'azienda che ha lottato per raggiungere la redditività alcuni anni fa.

ANF ha anche un solido bilancio. Ha chiuso l'ultimo trimestre con oltre 738 milioni di dollari in contanti e investimenti a breve termine e nessun debito. La parte più grande delle sue passività sono i suoi leasing finanziari, che ammontavano a 688 milioni di dollari. Ha chiuso l'ultimo trimestre con una liquidità totale di 1,2 miliardi di dollari.

Abercrombie è ancora una società piuttosto sottovalutata, poiché ha un rapporto prezzo/utile forward di 12,8, molto più basso della media S&P 500 di 21. È anche più economica di altre società di abbigliamento come Boot e Aritzia.

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Analisi delle azioni Abercrombie & Fitch

Grafico ANF di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni ANF ha raggiunto il picco a $ 143,42 all'inizio di quest'anno e poi è entrato in una profonda correzione scendendo a $ 127. Ha trovato un forte supporto a questo livello poiché non è riuscito a scendere più volte al di sotto di esso dal 2 agosto.

Abercrombie & Fitch si è spostato sotto le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni. Si sta anche avvicinando al punto di ritracciamento di Fibonacci del 38,2%.

Inoltre, il MACD e il Relative Strength Index (RSI) hanno tutti puntato verso il basso. Ha anche formato un pattern di triangolo discendente, un popolare segnale ribassista.

Pertanto, mentre il titolo ANF è economico, c'è una probabilità che avrà un breakout ribassista, con il punto successivo da tenere d'occhio al punto di ritracciamento del 50% a $ 105, che è circa il 20% al di sotto del livello attuale. Questa visione sarà confermata se il prezzo si muoverà al di sotto del lato inferiore del triangolo a $ 127.

D'altro canto, un rimbalzo al di sopra della media mobile a 50 giorni a 143 $ indicherà ulteriori guadagni, potenzialmente fino a 167 $, il livello più alto del 17 ottobre.