Le azioni Salesforce diventano costose mentre il CRM raggiunge il massimo storico: cosa succederà ora?

Il prezzo delle azioni Salesforce sta andando a gonfie vele, rendendola una delle aziende con le migliori performance nel Dow Jones Industrial Average. È salita nelle ultime dieci settimane consecutive, la sua serie vincente più lunga dal 2017. Di conseguenza, è balzata a un massimo storico, ottenendo una capitalizzazione di mercato di oltre 307 miliardi di $.

Il prezzo delle azioni Salesforce mette in scena un massiccio ritorno

Il prezzo delle azioni CRM ha avuto un andamento positivo negli ultimi mesi, ponendo fine a uno dei suoi periodi insidiosi quando è crollato a un minimo di $ 126,20 nel 2023. All'epoca, diversi investitori attivisti come Starboard ed Elliot Management sono intervenuti e hanno spinto cambiamenti sostanziali.

Salesforce ha rallentato il suo trend di acquisizioni e ha annunciato licenziamenti sostanziali nel tentativo di aumentare l'efficienza e i profitti.

Di recente, tuttavia, il titolo ha avuto una forte corsa al rialzo e si trova al suo massimo storico, come avevamo previsto all'inizio di quest'anno. Sul grafico settimanale, vediamo che il prezzo delle azioni CRM ha avuto una forte corsa al rialzo, attraversando l'importante livello di resistenza a $ 316,65, la sua oscillazione più alta a febbraio di quest'anno.

Superando tale livello, il titolo Salesforce ha invalidato il pattern a doppio massimo che si stava formando e la cui linea del collo era a 211,3 dollari, il punto più basso del 28 maggio.

Le azioni CRM sono rimaste al di sopra di tutte le medie mobili, mentre l'indice di forza relativa (RSI) e gli indicatori MACD hanno tutti puntato al rialzo.

Pertanto, utilizzando i principi di trend-following, le prospettive del titolo sono rialziste, con il prossimo punto da tenere d'occhio a $400, il che implica un balzo del 17% rispetto al livello attuale. D'altro canto, un calo al di sotto del punto psicologico chiave a $280 invaliderà la visione rialzista.

Grafico CRM di TradingView

Forte crescita e intelligenza artificiale

Il prezzo delle azioni Salesforce è balzato bruscamente, aiutato dai suoi investimenti nell'intelligenza artificiale. Ha siglato una partnership a lungo termine con NVIDIA, la più grande azienda al mondo.

Inoltre, ha lanciato di recente AgentForce, la sua soluzione AI che aiuta le aziende a creare i loro agenti AI autonomi. Alcune delle aziende che utilizzano AgentFirce sono Wiley, OpenTable e Saks.

I risultati finanziari più recenti hanno mostrato che i ricavi di Salesforce sono aumentati dell'8% a 9,33 miliardi di $. La maggior parte della crescita dei ricavi è stata nelle divisioni di sottoscrizione e supporto, che sono cresciute del 10%. Questa crescita è stata tuttavia più debole del 12% registrato nello stesso periodo dell'anno scorso.

Salesforce ha anche continuato a restituire fondi ai suoi azionisti. Ha riacquistato azioni per un valore di 4,3 miliardi di dollari nel secondo trimestre e 0,4 miliardi di dollari in dividendi.

Per saperne di più: Salesforce annuncia il primo dividendo in assoluto poiché gli utili del quarto trimestre hanno superato le aspettative

CRM ritiene che la sua attività continuerà ad andare bene. Si aspetta che il suo fatturato del terzo trimestre sarà compreso tra $ 9,3 miliardi e $ 9,36 miliardi. Se ciò è corretto, il suo fatturato annuale sarà compreso tra $ 37,7 miliardi e $ 38 miliardi.

Gli analisti si aspettano che i prossimi guadagni mostrino che il suo fatturato è salito a 9,3 miliardi di $, mentre la sua cifra annuale sarà di 37,86 miliardi di $. CRM ha una lunga storia di superamento delle stime degli analisti. Ad esempio, i suoi ultimi guadagni per azione sono stati superiori alle stime di 20 centesimi.

Una preoccupazione fondamentale è che il prezzo delle azioni Salesforce è gravemente sopravvalutato. Ha un rapporto prezzo/utile forward di 52,57, molto più alto della mediana del settore di 30,6. Ciò lo rende più prezioso di aziende come Nvidia e Microsoft che stanno crescendo a un ritmo più veloce.

Il miglior approccio per valutare un'azienda SaaS è noto come la regola del 40, che esamina i trend di crescita e i suoi margini. Nel caso di Salesforce, ha un margine di utile netto del 15,4% e una crescita dei ricavi dell'8%, il che le conferisce una cifra del 23%. Ciò significa che l'azienda è gravemente sopravvalutata poiché la cifra ideale è solitamente 40 e oltre.

Il prezzo delle azioni Salesforce continuerà probabilmente ad andare bene se la società pubblicherà solidi risultati finanziari. I suoi prossimi guadagni usciranno il 27 novembre.