Previsioni sul prezzo del petrolio greggio Brent: qual è il percorso di minor resistenza?

Il prezzo del petrolio greggio ha compensato alcune delle sue perdite nelle contrattazioni di mercoledì, pur rimanendo vicino al minimo di un mese toccato circa due settimane fa. Persiste una prospettiva ribassista in mezzo a una debole domanda da parte della Cina e del mondo. Inoltre, un dollaro USA più forte ha reso l'asset più costoso per gli acquirenti con valute estere.

Le speranze di stimolo della Cina

La scorsa settimana, gli investitori erano particolarmente interessati alle elezioni presidenziali degli Stati Uniti e alla riunione del comitato permanente del National People's Congress (NPC). Per quanto riguarda quest'ultimo, coloro che operano nel mercato delle materie prime speravano che il successivo annuncio avrebbe aumentato l'ottimismo sulla domanda cinese di petrolio greggio e metalli industriali.

Tuttavia, proprio come nel caso degli ultimi briefing del Ministero delle Finanze e della NDRC, l'annuncio del comitato NPC non ha soddisfatto le aspettative degli investitori. Nelle nuove misure di stimolo, il comitato non ha evidenziato dettagli concreti, in particolare su come migliorare la spesa privata.

Nel mezzo della stagnante economia cinese, l'OPEC ha abbassato le sue proiezioni per la crescita della domanda di petrolio del paese sia per il 2024 che per il 2025. Nel suo rapporto di novembre, l'organizzazione dei paesi esportatori di petrolio ha tagliato le sue previsioni per la crescita della domanda cinese da 580.000 barili al giorno (bpd) il mese scorso a 450.000 bpd. Inoltre, si aspetta che la domanda di petrolio del paese nel 2025 sia di 310.000 bdp; una revisione al ribasso rispetto alla sua proiezione di 410.000 in ottobre.

L'indice del dollaro USA sale

L' indice del dollaro statunitense ha esteso i suoi guadagni precedenti, continuando a beneficiare della vittoria di Trump; esercitando ulteriore pressione sui prezzi del petrolio greggio. Come nel caso di altri asset quotati in dollari, un dollaro più forte rende la materia prima più costosa per gli acquirenti che detengono valute estere.

Durante le prime contrattazioni di mercoledì, l'indice del dollaro, che misura il valore del biglietto verde rispetto a un paniere di altre sei valute principali, è salito a un massimo di sei mesi a $ 105,88 prima di ritirarsi leggermente a $ 105,64 al momento della stesura. Gli investitori scommettono che le aggressive pratiche e politiche commerciali di Trump stimoleranno il dollaro USA, pesando su altre valute come l'euro.

Durante le sue campagne, Trump ha avvertito che il blocco dell'euro "pagherà un prezzo elevato" per non aver acquistato abbastanza esportazioni americane. Inoltre, ha minacciato di imporre tariffe generalizzate del 60% sulle esportazioni cinesi verso gli Stati Uniti.

Inoltre, il dollaro ha trovato ulteriore supporto dall'ultima decisione della Fed sui tassi di interesse. Mentre annunciava un taglio di 25 punti base, la banca centrale non è riuscita a offrire una chiara guida sulla velocità e la tempistica di ulteriori tagli dei tassi. Gli investitori stanno abbassando le loro scommesse su un altro taglio durante la riunione di dicembre della Fed.

Prospettive di crescita della domanda debole

Mercoledì, i prezzi del petrolio greggio hanno invertito alcune delle perdite precedenti, anche se sono rimasti vicini al minimo di un mese toccato a fine ottobre. Il rimbalzo è stato dovuto in gran parte alla stretta a breve termine della materia prima.

In una nota, gli analisti di ANZ hanno indicato che gli acquirenti nel mercato fisico del petrolio greggio sono stati particolarmente attivi. Ciò significa che qualsiasi carico disponibile viene rapidamente ritirato dal mercato, aumentando i prezzi.

Nonostante ciò, una debole prospettiva di domanda e preoccupazioni per l'eccesso di offerta continuano a pesare sui prezzi. Oltre alle proiezioni più basse sulla domanda di petrolio cinese, il rapporto mensile dell'OPEC pubblicato martedì ha ulteriormente gettato un'ombra ribassista sui prezzi del petrolio greggio. Nel rapporto, il gruppo ha abbassato le sue previsioni per la crescita della domanda globale di petrolio nel 2024. Allo stesso tempo, la sua proiezione per il 2025 è risultata più bassa, segnando la quarta revisione al ribasso consecutiva.

Nel rapporto attentamente monitorato, l'OPEC ora vede la domanda globale di petrolio crescere di 1,82 milioni di barili al giorno nel 2024. Si tratta di un calo di 107.000 barili al giorno rispetto al rapporto del mese scorso. Ha anche abbassato le sue proiezioni per la crescita della domanda globale di petrolio del 2025 di 103.000 rispetto al suo rapporto di ottobre. Le deboli prospettive sulla crescita della domanda cinese hanno contribuito in gran parte a questa revisione.

Previsione del prezzo del petrolio greggio Brent

Il grafico giornaliero mostra che il petrolio greggio Brent ha continuato il suo forte trend ribassista dopo la vittoria di Trump alle elezioni. È sceso sotto il livello di ritracciamento di Fibonacci del 23,6%. È anche rimasto sotto tutte le medie mobili, mentre gli oscillatori hanno puntato verso il basso.

Pertanto, il percorso di minor resistenza per il prezzo del petrolio greggio è ribassista, con il punto successivo da tenere d'occhio a $ 68. Lo stop-loss di tale operazione è a $ 74.