Le azioni Samsung balzano sul piano di riacquisto. Ecco cosa dicono gli analisti al riguardo

Le azioni della Samsung Electronics Co. sono aumentate fino al 7,5% nelle contrattazioni di Seul di lunedì, dopo che la società ha annunciato un sorprendente piano di riacquisto di azioni per un valore di 10 trilioni di won (7,2 miliardi di dollari) nel prossimo anno.

Questo aumento si aggiunge all'aumento del 7,2% osservato venerdì prima dell'annuncio.

Nonostante questi recenti guadagni, quest'anno le azioni sono ancora in calo di circa il 28%, un calo alimentato dalle preoccupazioni sulla posizione competitiva di Samsung nel mercato dei chip di memoria incentrati sull'intelligenza artificiale, dove ha faticato a tenere il passo con i principali attori.

Piano di riacquisto per sostenere il titolo azionario e rafforzare il controllo familiare

Gli analisti ritengono che il consistente riacquisto di azioni sia una mossa strategica che probabilmente rafforzerà il titolo e fornirà un sollievo immediato agli investitori, ha affermato Bloomberg.

"Il riacquisto improvviso è per noi una sorpresa positiva e crediamo che il management di Samsung stia cercando proattivamente di impedire un ulteriore calo del prezzo delle azioni", ha affermato l'analista di JPMorgan Chase & Co. Jay Kwon.

Si prevede che il riacquisto avrà ripercussioni anche sulla famiglia fondatrice di Samsung, Lee, consentendo loro di rafforzare la presa sulla società riducendo il numero di azioni detenute da investitori esterni.

Sanghyun Park di Clepsydra Capital ha sottolineato che questa mossa potrebbe aiutare la famiglia Lee a gestire i requisiti collaterali legati ai loro ingenti obblighi fiscali in materia di successione.

La famiglia ha pagato questa tassa a rate, utilizzando come garanzia le azioni della società del gruppo.

Alcuni membri della famiglia hanno anche impegnato azioni per prestiti da istituti finanziari, il che comporta il rischio di richieste di margine se il prezzo delle azioni scende al di sotto di livelli critici.

Effetti immediati e a lungo termine sul mercato

La prima fase del piano di riacquisto, che durerà fino a febbraio 2025, prevede l'acquisto e l'annullamento di azioni per un valore di circa 3 trilioni di won.

Il consiglio di amministrazione di Samsung delibererà sulla strategia più efficace per impiegare i restanti 7 trilioni di won nei mesi successivi.

Park ha osservato: "Fin dalla scorsa settimana, gli uffici locali sono in fermento per la possibilità che Samsung adotti un aumento dei prezzi a breve termine per far fronte alla stretta collaterale della famiglia.

Probabilmente il titolo rimarrà comodamente al di sopra della zona pericolosa del margine di richiesta di 53.000 won per un po'".

Competizione nel mercato dei chip AI e strategie future

L'annuncio arriva in un momento in cui la divisione chip di Samsung si trova ad affrontare una concorrenza agguerrita, in particolare da parte di Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) e di altri che hanno conquistato una posizione di leadership nella produzione di chip per l'intelligenza artificiale.

Sebbene Samsung abbia dichiarato di aver compiuto progressi “significativi” nei chip di memoria AI, gli analisti ritengono che potrebbero essere necessari cambiamenti più significativi.

L'analista di Citigroup Inc. Peter Lee ha osservato: "Prevediamo la possibilità di un rimpasto di gestione a fine novembre, con il potenziale per cambiamenti significativi nelle operazioni di chip. T

Queste mosse, insieme al riacquisto, dovrebbero essere ben accolte dal mercato".

Parte di una spinta normativa più ampia

Il piano di riacquisto è inoltre in linea con gli sforzi più ampi del governo sudcoreano e degli enti di regolamentazione del mercato volti a migliorare la valutazione delle azioni nazionali.

Negli anni precedenti, Samsung ha avviato importanti programmi di riacquisto, tra cui 9,3 trilioni di won nel 2017 e 11,3 trilioni di won nel 2015, dimostrando il suo impegno costante nel creare valore per gli azionisti anche in condizioni di mercato difficili.