Previsioni USD/ZAR: la debolezza del Rand persisterà in vista della decisione della SARB

Il rand sudafricano si è ritirato negli ultimi due mesi, cancellando alcuni dei guadagni fatti qualche mese fa. Il tasso di cambio USD/ZAR era scambiato a 18,05 mercoledì, in rialzo di oltre il 6% rispetto al suo punto più basso di quest'anno.

Prossimamente la decisione del Sudafrica sui tassi di interesse

Il tasso di cambio USD/ZAR sarà al centro dell'attenzione quando la banca centrale sudafricana pubblicherà giovedì la sua decisione sui tassi di interesse.

Gli economisti si aspettano che la banca tagli i tassi di interesse per la seconda riunione consecutiva. Se questo è corretto, la banca taglierà i tassi dello 0,25% al 7,75% dall'attuale 8,0%. Prima di allora, aveva tagliato i tassi dall'8,25% nell'ultima riunione di settembre.

La banca centrale spera che questi tagli contribuiscano a dare una spinta a un'economia che negli ultimi mesi ha mostrato segni di resilienza.

È anche motivato dal fatto che l'inflazione ha continuato il suo trend al ribasso negli ultimi mesi. L'indice dei prezzi al consumo (CPI) principale è sceso al 3,8%, in calo rispetto al massimo del 2022 del 7,8%. Ciò significa che la cifra si è spostata al di sotto del tasso obiettivo della banca.

Anche l'inflazione di fondo, che esclude i prodotti alimentari ed energetici volatili, è scesa al 4,1% a settembre, in calo rispetto al 5,2% del 2022.

La decisione della SARB arriverà un giorno dopo la pubblicazione da parte dell'agenzia di statistica dei dati sull'inflazione di ottobre.

Le speranze di tagli dei tassi SARB hanno spinto i rendimenti dei titoli di Stato al ribasso. I dati di TradingView mostrano che il rendimento decennale è sceso al 9,10%, in calo rispetto al massimo di questo mese del 9,50%. Anche il rendimento quinquennale è sceso all'8,26% rispetto al massimo di questo mese dell'8,52%.

Le prospettive economiche del Sudafrica sono aumentate

La riunione della SARB arriva anche mentre le agenzie globali hanno riconosciuto la ripresa economica del Sudafrica. Proprio questa settimana, S&P Global ha alzato le sue previsioni per l'economia da stabili a positive per la seconda volta negli ultimi sei anni. Ciò significa che l'agenzia potrebbe presto decidere di aumentare il rating creditizio del Sudafrica.

Dati recenti mostrano che investitori e analisti accolgono con favore le riforme in corso di Cyril Ramaphosa, che è stato rieletto e ha formato un governo di unità nazionale. Alcune delle riforme hanno riguardato il settore energetico, dove la frequenza di interruzione del carico è diminuita. Ha anche lanciato l'operazione Vulindlela che mira a migliorare le infrastrutture.

Una sfida fondamentale per l'economia sudafricana è la recente elezione di Donald Trump negli Stati Uniti, che ha promesso di implementare tariffe. Non è chiaro se il Sudafrica ne sarà influenzato. I dati mostrano che gli Stati Uniti hanno importato beni per un valore di 14,6 miliardi di dollari dal Sudafrica nel 2022 ed esportato beni per un valore di 6,5 miliardi di dollari.

Il prossimo catalizzatore chiave per la coppia USD/ZAR saranno le azioni della Federal Reserve, che ha lasciato intendere che nei prossimi mesi adotterà misure lente per tagliare i tassi di interesse.

Analisi tecnica USD/ZAR

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio USD/ZAR ha toccato il minimo a 17,05, il livello più basso registrato il 1° ottobre.

Ora si è spostato sopra il lato superiore del canale discendente mostrato in blu. Inoltre, ha formato un pattern di break and retest spostandosi di nuovo sul lato superiore del canale. Questo è uno dei pattern di continuazione più popolari sul mercato.

La coppia si è mossa sopra le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni. Inoltre, il Relative Strength Index (RSI) è sceso.

Pertanto, la coppia USD/ZAR continuerà probabilmente a salire poiché i rialzisti mirano al massimo di questo mese di 18,40. Una rottura al di sopra di quel livello indicherà ulteriori guadagni, con il prossimo punto da tenere d'occhio a 18,68, il suo punto più alto il 5 agosto.