Brutte notizie per il popolare ETF SCHD

Lo Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) ha avuto un andamento positivo quest'anno e si aggira intorno al suo massimo storico di $ 29,33. È aumentato del 16,2% nel 2024, sottoperformando l'indice S&P 500, che è aumentato di oltre il 25% quest'anno.

L'ETF SCHD ha formato un modello rischioso

Oltre a essere in ritardo rispetto al mercato più ampio, l'ETF SCHD rischia un'inversione di tendenza importante dopo aver formato un pattern a cuneo ascendente.

Nel grafico sottostante, abbiamo tracciato una linea di tendenza che collega tutti i massimi più alti dal 16 maggio di quest'anno. Abbiamo anche collegato tutti i minimi più alti da quel periodo.

Uno sguardo più attento mostra che il fondo è rimasto all'interno di quel canale ascendente, comunemente noto come modello a cuneo ascendente. Nella maggior parte dei periodi, questo è uno dei modelli più ribassisti del mercato.

La visione ribassista è solitamente confermata quando le due linee si avvicinano alla convergenza, cosa che sta per accadere.

Un'ulteriore preoccupazione è il fatto che l'ETF SCHD ha formato un pattern di divergenza ribassista. Il grafico mostra che le due linee dell'indicatore MACD hanno continuato a formare una serie di minimi e massimi decrescenti. Due barre si sono persino spostate nell'area rossa.

Anche l'indice Relative Strength Index (RSI) ha continuato a formare un modello di divergenza ribassista.

Pertanto, c'è il rischio che lo Schwab US Dividend Equity ETF subisca un brusco calo nei prossimi mesi o settimane. Questo calo sarà parte della mean reversion, poiché il fondo rimane circa l'8% sopra la media mobile a 200 giorni a $ 26,70.

La visione ribassista verrà invalidata se il fondo SCHD salirà sopra il livello psicologico di $30, che si trova sul lato superiore del pattern a cuneo. Se ciò accade, salirà al livello di resistenza chiave a $35.

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Lo Schwab US Dividend Equity ETF è davvero un fondo a dividendi?

Allo stesso tempo, ci si chiede se l'ETF SCHD sia effettivamente un buon fondo di dividendi o di reddito.

Nella maggior parte dei casi, gli investitori acquistano il fondo perché ha una lunga tradizione di pagamenti e di crescita dei dividendi agli investitori.

SCHD ha raggiunto quest'ultimo perché ha aumentato i dividendi per 12 anni consecutivi. Il suo tasso di CAGR decennale è stato dell'11,1%, molto più alto della mediana di tutti gli ETF al 6,30%. Inoltre, il suo tasso di crescita dei dividendi è stato migliore di altri fondi comparabili.

La sfida, tuttavia, è che lo SCHD ha un rendimento da dividendi di appena il 3,4%, superiore a quello dell'indice S&P 500, che si attesta all'1,25%.

Tuttavia, per gli investitori focalizzati sui dividendi, ci sono altri modi più semplici per generare dividendi nel tempo. Un buon esempio è il VanEck High Yield Muni ETF (HYD), che ha un rendimento da dividendi del 4,23%.

Il Columbia Multi-Sector Municipal Income ETF (MUST) rende il 3,50%, mentre il Vanguard Tax-Exempt Bond Index Fund (VTEB) rende il 3,10%. Il vantaggio di questi fondi rispetto allo SCHD ETF è che investono in obbligazioni municipali esenti da imposte.

L'altra alternativa ad alto rendimento per SCHD sono i titoli di Stato statunitensi, con il rendimento a 10 anni del 4,40% e quello a 30 anni del 4,60%.

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Di sicuro, investire in titoli di Stato ha i suoi limiti, soprattutto ora che la Federal Reserve ha iniziato a tagliare i tassi di interesse. Inoltre, i titoli non hanno l'apprezzamento che un fondo come SCHD ha nel tempo.

In effetti, il rendimento totale dell'ETF SCHD è stato forte nel corso degli anni. È balzato dell'81% negli ultimi cinque anni, rendendolo un performer migliore rispetto ai titoli obbligazionari municipali e ai titoli di Stato statunitensi. Tuttavia, il suo rendimento totale ha costantemente sottoperformato l'indice S&P 500, rendendo quest'ultimo il miglior ETF da acquistare.