Analisi del prezzo del petrolio greggio: quanto può salire il Brent?

I prezzi del petrolio greggio hanno chiuso la settimana in verde, invertendo alcune delle perdite registrate nelle due settimane precedenti. In particolare, l'ottimismo sul miglioramento della domanda di petrolio cinese ha contribuito a questo rimbalzo. L'escalation della guerra tra Russia e Ucraina ha ulteriormente rafforzato i future sul Brent a un massimo di due settimane, chiudendo la settimana a 75,05 $ al barile.

Nella nuova settimana, il dollaro USA e i conflitti nell'Europa orientale rimarranno sotto i riflettori degli investitori. Per quanto riguarda il dollaro, i verbali della riunione del FOMC sono destinati a essere pubblicati martedì. Inoltre, la domanda proveniente dalla festa del Ringraziamento negli Stati Uniti potrebbe offrire un ulteriore supporto al prezzo del petrolio greggio.

Domanda cinese

L' aggressivo pacchetto di stimoli annunciato dalla PBoC a fine settembre ha spinto i futures del Brent a un massimo di un mese e mezzo di $ 81,15. Tuttavia, la delusione derivante dai successivi briefing sull'entità del supporto del governo ha mantenuto la materia prima in un prolungato schema di consolidamento.

Per il Brent, il benchmark del petrolio globale, i tori non hanno avuto abbastanza slancio per rompere la resistenza nella zona di supporto precedentemente stabile di $ 76 al barile. Analogamente, per oltre cinque settimane, il petrolio WTI è stato scambiato in un intervallo tra $ 72,80 e $ 66,60.

Tra il settore immobiliare cinese in difficoltà e il debole sentiment dei consumatori cinesi, la maggior parte degli economisti si aspetta che le prospettive del petrolio greggio rimangano ribassiste nel breve termine. Infatti, circa due settimane fa, l'OPEC ha abbassato le sue previsioni per la crescita della domanda di petrolio cinese nel 2024 da 580.000 bpd nelle sue precedenti previsioni a 450.000 bpd.

Questa è stata la sua quarta revisione al ribasso, con un calo delle importazioni di petrolio del paese che ha contribuito all'aggiornamento. Inoltre, l'organizzazione ha ulteriormente abbassato le sue proiezioni per la crescita della domanda di petrolio della Cina nel 2025.

Facciamo un salto alla scorsa settimana e i segnali di miglioramento del principale importatore di petrolio greggio al mondo hanno contribuito ai guadagni registrati. Le importazioni di petrolio greggio nel paese sembrano sulla buona strada per raggiungere il massimo degli ultimi tre mesi a 11,4 milioni di barili al giorno. In particolare, questa cifra segnerebbe anche il terzo mese migliore nel 2024.

Certo, visto che ci vogliono fino a tre mesi perché i carichi acquistati arrivino in Cina, si potrebbe sostenere che l'aumento degli arrivi corrisponde ai prezzi del greggio più bassi degli ultimi tre anni all'inizio di settembre. Tuttavia, gli economisti sono ottimisti sui cambiamenti positivi nell'economia cinese nel quarto trimestre dell'anno, un aspetto che aumenterebbe ulteriormente i prezzi del greggio.

A ottobre, le vendite al dettaglio e le esportazioni del paese sono aumentate, mentre la produzione industriale ha registrato ancora un rallentamento. Inoltre, il suo PIL nei primi tre trimestri si è attestato al 4,8% anno su anno, leggermente al di sotto dell'obiettivo annuale del 5,0%.

L'indice del dollaro USA è in aumento

L'escalation della guerra tra Russia e Ucraina ha visto il prezzo del petrolio greggio salire al massimo delle ultime due settimane la scorsa settimana. In risposta al recente attacco dell'Ucraina con missili di fabbricazione statunitense, la Russia ha attaccato una struttura militare ucraina utilizzando un missile balistico ipersonico di recente sviluppo, oltre ad aggiornare la sua dottrina nucleare.

Secondo il membro dell'OPEC+, le mosse sono un messaggio all'Occidente che il paese risponderà in modo aggressivo alle decisioni "sconsiderate" di USA e Regno Unito a sostegno dell'Ucraina. In risposta, il governo degli USA ha imposto nuove sanzioni alla russa Gazprombank.

Gli investitori nel mercato del petrolio greggio temono che gli attacchi possano colpire gli impianti petroliferi; un fattore che ha fatto aumentare i prezzi del petrolio greggio. Allo stesso tempo, le tensioni geopolitiche hanno fatto aumentare il dollaro USA, frenando i guadagni del prezzo del petrolio. Come per altri asset quotati in dollari, un dollaro più forte rende la materia prima più costosa per i detentori di valute estere.

Inoltre, i verbali della riunione del FOMC dovrebbero essere pubblicati martedì. Di recente, il presidente della Fed ha indicato che l'economia statunitense sta andando "straordinariamente bene". Inoltre, gli economisti sono preoccupati che le politiche commerciali di Trump saranno inflazionistiche. Pertanto, la maggior parte di loro prevede un percorso di riduzione dei tassi più lento nel 2025, anche se scommettono su un taglio dei tassi di 25 punti base durante la riunione di dicembre.

Mentre il mercato attende ulteriori segnali sulla decisione della Fed, gli investitori sono titubanti a vendere allo scoperto il biglietto verde. Con ciò, un dollaro più forte probabilmente rimarrà un ostacolo per il prezzo del petrolio greggio nel breve e medio termine.

Analisi del prezzo del petrolio greggio

Grafico Brent di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo del greggio Brent è aumentato leggermente nelle ultime settimane. È salito dal minimo della settimana scorsa di $ 70,75 a $ 75.

Si è spostato sopra la linea di tendenza ascendente, che collega l'oscillazione più bassa dal 10 settembre di quest'anno. Il petrolio ha formato un pattern di triangolo simmetrico.

Inoltre, il Brent si è spostato al punto di ritracciamento di Fibonacci del 23,6% ed è al di sotto delle medie mobili a 50 e 100 giorni.

Pertanto, è probabile che il prezzo del Brent continui a salire poiché i tori mirano al lato superiore del triangolo a $ 76. Nel lungo termine, tuttavia, il prezzo riprenderà la tendenza al ribasso poiché i venditori mirano al minimo annuale di $ 68,70.