USD/JPY: si forma un pattern rischioso mentre permangono i timori di un riavvolgimento del carry trade sullo yen

Il tasso di cambio USD/JPY è sceso a 153,70 lunedì mattina, mentre il mercato reagiva a un grande stimolo giapponese e alla potenziale divergenza tra la Banca del Giappone (BoJ) e la Federal Reserve. Si è ritirato di quasi il 2% dal suo punto più alto di questo mese.

Decisione della BoJ e stimolo governativo

La coppia USD/JPY ha registrato un calo dopo che il primo ministro giapponese recentemente eletto, Shigeru Ishiba, ha lanciato un importante piano di stimolo per sostenere un'economia che sta affrontando notevoli difficoltà.

Il nuovo stimolo da 250 miliardi di $ è mirato alle aziende, in particolare quelle del settore tecnologico e alle famiglie. Le aziende nei settori dell'intelligenza artificiale e dei semiconduttori riceveranno elargizioni in denaro e sussidi energetici.

Il governo spera anche che il pacchetto contribuisca a incrementare la spesa dei consumatori. Ad esempio, aumenta la soglia minima dello stipendio da $ 6.640 a $ 11.500, un grande aumento che mira a migliorare il benessere della maggior parte delle persone.

Il nuovo stimolo, che verrà presentato nel rendiconto di bilancio supplementare di questa settimana, arriverà in un momento in cui la maggior parte degli operatori di mercato prevede che la BoJ aumenterà i tassi di interesse per il terzo anno a dicembre.

Il suo primo aumento del tasso di interesse è stato un piccolo 0,10% che ha rimosso il Giappone dai tassi negativi. È stato seguito da un taglio dello 0,25% a fine agosto che ha innescato un sostanziale allentamento del carry trade sullo yen.

Un carry trade è una situazione in cui gli investitori prendono in prestito valute a basso tasso di interesse e investono in valute a tasso più alto. Per molto tempo, lo yen giapponese è stato un carry trade molto popolare perché il paese aveva tassi negativi.

Di conseguenza, lo spread tra i rendimenti statunitensi e giapponesi si è ridotto, rendendo il carry trade meno redditizio.

Minuti del FOMC in vista

Anche il tasso di cambio USD/JPY sarà al centro dell'attenzione, a causa degli importanti eventi e dati provenienti dagli Stati Uniti.

Il più notevole sarà il verbale della Federal Reserve, che fornirà maggiori dettagli sull'ultimo incontro. In esso, il FOMC ha deciso di tagliare i tassi dello 0,25%, portando i tagli annuali allo 0,75%.

Pertanto, questi verbali faranno luce sul fatto che la Fed continuerà o meno a tagliare i tassi. La maggior parte degli analisti ritiene che la banca metterà in pausa i suoi tagli nella prossima riunione perché l'inflazione è rimasta ostinatamente alta.

Un rapporto del Bureau of Labor Statistics ha mostrato che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) è balzato dal 2,4% di settembre al 2,6% di ottobre. Il CPI di base, che esclude i volatili prodotti alimentari ed energetici, è rimasto al 3,3%.

Gli altri dati economici importanti da tenere d'occhio questa settimana saranno la terza stima del tasso di crescita del PIL degli Stati Uniti per il terzo trimestre e la fiducia dei consumatori di novembre.

Inoltre, gli Stati Uniti pubblicheranno il rapporto sulla spesa personale dei consumatori (PCE), che è il dato sull'inflazione preferito dalla Federal Reserve.

Tutti questi numeri aiuteranno la Fed a prendere la sua decisione sui tassi di interesse nelle prossime riunioni.

Previsione USD/JPY

Il tasso di cambio USD/JPY ha subito una brusca inversione di tendenza negli ultimi giorni, nonostante l'indice del dollaro statunitense sia balzato. Si è ritirato dal massimo di questo mese di 156,70 a 153,82.

Questo ritiro si è verificato proprio quando la coppia ha formato un grafico a croce dorata, con le medie mobili a 50 e 200 giorni che si incrociavano.

L'indice di forza relativa (RSI) e gli indicatori MACD sono tutti orientati al ribasso, mentre la coppia si aggira intorno al livello di ritracciamento di Fibonacci del 61,8%.

Ha anche formato un pattern di cuneo di allargamento crescente, un popolare segnale di inversione. Pertanto, la coppia USD/JPY probabilmente avrà un breakout ribassista quando si verifica la mean reversion. Se ciò accade, potrebbe scivolare alla media mobile a 200 giorni a 150.