Previsioni sul prezzo dell'oro: ecco i livelli chiave XAU da tenere d'occhio

Il prezzo dell'oro ha avuto un anno impressionante finora, registrando guadagni mensili in otto degli ultimi dieci mesi. Dall'inizio dell'anno, il metallo prezioso è aumentato di quasi il 30%, raggiungendo diversi massimi record negli ultimi mesi.

In particolare, le sue prospettive rialziste per il medio e lungo termine persistono. Tuttavia, un dollaro USA più forte continua a limitare i suoi guadagni a breve termine. In effetti, è il suo principale ostacolo, poiché novembre sembra destinato a segnare il terzo mese in rosso per l'oro quest'anno.

L'oro resta stabile nonostante l'accordo di cessate il fuoco di Israele

Le incertezze geopolitiche sono state uno dei fattori rialzisti dell'oro per la maggior parte dell'anno. Infatti, la guerra tra Russia e Ucraina e la guerra tra Israele e Hamas hanno ampiamente contribuito agli otto mesi di guadagni di quest'anno per il metallo prezioso.

Il prezzo dell'oro sembra registrare il suo terzo mese di perdite quest'anno a novembre. Infatti, è stato in rosso per due delle ultime tre settimane e sembra destinato a registrare la terza settimana di perdite del mese. Tuttavia, anche con l'emanazione dell'accordo di cessate il fuoco di Israele, i rischi geopolitici rimangono un fattore rialzista per il metallo lucente.

Lunedì, il prezzo dell'oro è sceso di oltre $ 90 alla notizia di un cessate il fuoco tra Israele e il gruppo Hezbollah sostenuto dall'Iran in Libano. Come affermato dal presidente degli Stati Uniti Joe Biden, l'accordo prevede il ritiro dell'esercito israeliano dal Libano entro un periodo di 60 giorni. Allo stesso tempo, l'esercito libanese dovrebbe essere al comando nella regione meridionale del paese per impedire a Hezbollah di riprendere il controllo dell'area.

La notizia di per sé sembrava attenuare il rischio geopolitico e, per estensione, la domanda di rifugio sicuro dell'oro. Tuttavia, anche con il calo, i prezzi sono rimasti stabili al di sopra della cruciale zona di resistenza-inversione-supporto di $ 2.600 l'oncia. Inoltre, con l'entrata in vigore del cessate il fuoco mercoledì (02:00 GMT), il prezzo dell'oro ha invertito alcune delle perdite precedenti della settimana; scambiando in verde per il secondo giorno consecutivo.

In particolare, il mercato rimane interessato alla situazione in Medio Oriente. Inoltre, la guerra tra Russia e Ucraina, che ha l'Occidente al centro di tutto, rende gli investitori esitanti a vendere allo scoperto l'oro. Martedì, la Russia ha lanciato il suo più grande attacco di droni di sempre contro l'Ucraina. Inoltre, si dice che la Russia stia avanzando al ritmo più veloce da quando ha invaso l'Ucraina nel 2022.

Dollaro USA più debole, i rendimenti dei titoli del Tesoro sostengono il prezzo dell'oro

Un dollaro USA forte è stato il principale ostacolo per l'oro nelle ultime settimane. Infatti, mentre i mercati rispondevano alla vittoria di Trump all'inizio di novembre, il massimo di due anni del biglietto verde e i crescenti rendimenti dei Treasury hanno fatto sì che il metallo prezioso raggiungesse un minimo di due mesi. I rendimenti più elevati dei titoli obbligazionari USA aumentano il costo opportunità di detenere lingotti non redditizi.

Oltre alla domanda di dollaro come bene rifugio, le preoccupazioni sulle politiche di Trump hanno rafforzato i rendimenti del Tesoro e il biglietto verde. Gli investitori erano preoccupati che l'aumento della spesa in deficit e le pesanti tariffe sulle importazioni avrebbero riacceso l'inflazione statunitense ulteriormente al di sopra dell'obiettivo della Fed del 2%.

Tuttavia, la scelta di Trump di Scott Bessent come Segretario al Tesoro del suo governo ha tranquillizzato i preoccupati. I mercati lo vedono come un conservatore fiscale che offrirà un approccio moderato alle tariffe oltre a tenere a freno la spesa in deficit del paese. Il successivo allentamento dei rendimenti del Tesoro e del dollaro ha fatto aumentare il prezzo dell'oro nel breve termine.

Inoltre, nei verbali della riunione del FOMC pubblicati martedì, i funzionari della Fed hanno espresso fiducia nelle performance dell'economia statunitense, nonostante l'inflazione resti al di sopra del suo obiettivo del 2%. Con un mercato del lavoro forte e un'inflazione in calo, i funzionari hanno riconosciuto che "sarebbe probabilmente appropriato muoversi gradualmente verso una posizione politica più neutrale nel tempo".

Mentre la maggior parte degli economisti scommette che la Fed adotterà un approccio più graduale nel suo percorso di taglio dei tassi nel 2025, il mercato sta ancora valutando un taglio di 25 punti base durante la riunione di dicembre della Fed. Nel complesso, un contesto di tassi di interesse più bassi riduce il costo opportunità di detenere l'oro.

Analisi del prezzo dell'oro

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo dell'oro è rimasto in un mercato volatile nelle ultime settimane. Questa azione di prezzo è avvenuta mentre gli investitori anticipavano la prossima azione della Federal Reserve e di Donald Trump.

Nel grafico giornaliero, l'oro rimane sotto il lato inferiore del cuneo ascendente mostrato in arancione. Nella maggior parte dei periodi, questo cuneo è uno dei pattern grafici più ribassisti del mercato. L'oro rimane sopra le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni.

Il prezzo dell'oro probabilmente rimarrà in questo consolidamento per un po'. Ulteriori guadagni saranno confermati se la moneta si muoverà sopra il livello di resistenza chiave a $ 2.730. Se ciò accade, significa che l'oro potrebbe balzare e ritestare il suo massimo storico. D'altro canto, un calo sotto il punto a $ 2.538 indicherà un'ulteriore debolezza.