Perché BlackRock spende miliardi per espandersi nel credito privato?

Martedì BlackRock Inc (NYSE: BLK) ha annunciato l'intenzione di investire 12 miliardi di dollari nell'acquisto di HPS Investment Partners per espandere la propria presenza nel credito privato.

L'acquisizione di HPS porterà le attività alternative da essa gestite a oltre 600 miliardi di dollari.

Inoltre, il più grande gestore patrimoniale al mondo sta valutando l'ipotesi di acquisire una quota anche in Millenium Management.

Da aprile le azioni di BlackRock hanno guadagnato oltre il 35%.

Il credito privato è molto richiesto

BlackRock non è una novità nell'utilizzare la propria liquidità per espandere il credito privato.

A gennaio ha speso 12,5 miliardi di dollari per acquisire Global Infrastructure Partners, una società di private equity con sede a New York che all'epoca aveva circa 170 miliardi di dollari di asset in gestione.

BLK prevede che GIP riceverà circa 250 milioni di dollari in commissioni di gestione nel trimestre in corso.

Secondo Martin Small, responsabile finanziario di BlackRock, gli investimenti in private equity e crediti sono "molto più costosi rispetto al consueto elenco di fondi di BlackRock e sono molto richiesti da istituzioni come fondi pensione, enti di dotazione e investitori ultra-ricchi".

Ecco perché il gestore patrimoniale si impegna a rafforzare la propria presenza nel credito privato.

Il credito privato è un’opportunità da 2,6 trilioni di dollari

Il mercato del credito privato ha registrato una rapida crescita negli ultimi anni, poiché le normative più severe continuano a rendere più costoso per i creditori tradizionali finanziare prestiti più rischiosi.

Si prevede che passerà da 1,5 trilioni di dollari dell'anno scorso a 2,6 trilioni di dollari entro la fine del 2029.

Evidentemente si tratta di un'opportunità considerevole che BlackRock sarà in grado di sfruttare nei prossimi anni attraverso acquisizioni che amplieranno la sua presenza nel settore del credito privato.

Negli ultimi anni, il gestore patrimoniale ha effettuato diverse altre acquisizioni, come Tennenbaum Capital Partners e Preqin, per diversificare e offrire una gamma più completa di soluzioni di investimento per servire al meglio i propri clienti.

Questa strategia ha contribuito a quasi triplicare il prezzo delle sue azioni dopo il minimo raggiunto durante la pandemia all'inizio del 2020.

BlackRock guiderà la crescita futura dal credito privato

BlackRock ha ampliato i suoi asset sul mercato privato, ritenendo che diventeranno componenti chiave del suo futuro motore di crescita.

Il gestore patrimoniale sta sfruttando le sue dimensioni, capacità e competenze per posizionarsi come leader nel credito privato, una strategia che ha il potenziale per rendere BLK molto più preziosa negli anni a venire.

"La nostra strategia è ambiziosa e funziona", ha detto agli investitori Larry Fink, fondatore e amministratore delegato di BlackRock, durante l'ultima conference call sui risultati.

BlackRock ha guadagnato 11,46 dollari ad azione (rettificato), con un fatturato in aumento del 15% su base annua nel suo terzo trimestre finanziario.

Gli analisti, a titolo di paragone, avevano stimato un valore di 10,36 dollari ad azione.

Il colosso dei servizi finanziari ha inoltre migliorato il suo margine operativo di 350 punti base, registrando un reddito operativo record di 2,1 miliardi di dollari nel terzo trimestre. Le azioni BLK attualmente pagano un rendimento da dividendi del 2,0%.