Ecco perché l'indice DAX ha raggiunto un livello record

L'indice DAX ha continuato a salire questa settimana, mentre l'attenzione si è spostata sulla prossima decisione della Banca Centrale Europea (BCE) sui tassi di interesse. L'indice, che tiene traccia delle più grandi aziende tedesche, è salito a un record di 20.355 euro, portando i guadagni dell'anno a circa il 22%.

Tagli dei tassi di interesse della BCE

L'indice DAX ha raggiunto un livello record dopo che questa settimana l'Europa ha pubblicato una serie di dati macro deboli. Un rapporto di lunedì ha mostrato che l'indice PMI manifatturiero del blocco è sceso a 45,2 a novembre, segnalando che il settore stava registrando una contrazione.

Un altro rapporto ha rivelato che l'indice PMI dei servizi è migliorato a 49,2, mentre l'indice PMI complessivo è salito a 48,3. Sebbene si tratti di miglioramenti, sono rimasti al di sotto di 50, un segnale che i settori hanno registrato una contrazione.

Pertanto, le probabilità che la Banca centrale europea decida di tagliare nuovamente i tassi di interesse la prossima settimana sono in aumento. Se ciò dovesse accadere, significherebbe che la banca avrebbe tagliato i tassi di circa l'1% quest'anno.

Storicamente, le azioni vanno bene quando una banca centrale taglia i tassi. Innanzitutto, questi tagli aiutano a spostare gli investitori dai titoli obbligazionari a basso rendimento al mercato azionario. Gli analisti si aspettano che la banca effettui almeno altri due tagli dei tassi di interesse nel 2025.

Anche l'indice DAX è salito, poiché gli investitori hanno ignorato i rischi geopolitici dopo l'elezione di Trump negli Stati Uniti. Trump ha minacciato di imporre grandi tariffe a alleati e nemici chiave degli Stati Uniti.

In una recente dichiarazione, si è concentrato su Messico, Canada e Cina, accusandoli di promuovere l'immigrazione illegale. Ha escluso l'Europa dalla sua lista iniziale, un segnale che intende negoziare con la regione.

Le azioni automobilistiche sono in ritardo rispetto al DAX 40

Tuttavia, le principali aziende automobilistiche dell'indice DAX hanno continuato a registrare prestazioni inferiori rispetto al mercato.

Il prezzo delle azioni Volkswagen è crollato di oltre il 20% quest'anno a causa delle crescenti preoccupazioni per l'azienda. Le vendite sono diminuite, spingendo l'azienda a lanciare un piano di riduzione dei costi da 4 miliardi di euro.

L'azienda ha in programma di chiudere tre stabilimenti in Germania nell'ambito della sua strategia di riduzione dei costi. Queste misure sono state contestate dai lavoratori, che intendono scioperare in segno di protesta.

Volkswagen deve affrontare sfide poiché le aziende cinesi aumentano la loro quota di mercato a livello globale. Alcune delle aziende più note che sono diventate colossi mondiali sono Nio, BYD e Li Auto.

Anche altri costruttori automobilistici tedeschi non stanno andando bene. Le azioni BMW sono scese del 21%, mentre quelle del gruppo Mercedes-Benz sono calate dell'8%. Le azioni Porsche sono scese del 24% quest'anno.

Allo stesso modo, Continental AG, uno dei principali fornitori delle case automobilistiche tedesche, ha registrato un calo del 12% quest'anno.

Le migliori azioni tedesche del 2024

Molte aziende dell'indice DAX hanno ottenuto buoni risultati quest'anno, nonostante le continue sfide che il Paese sta affrontando.

Le azioni Adidas sono salite del 30% quest'anno, superando quelle di Nike e Lululemon Athletica. La Deutsche Bank, la più grande banca del Paese, è salita del 37% quest'anno, continuando un recupero iniziato qualche anno fa quando Christian Sewing è diventato amministratore delegato.

Le azioni di Commerzbank sono salite del 40%, principalmente a causa dell'accumulo continuo da parte di Unicredit. Gli analisti ritengono che quest'ultima presenterà un'offerta completa per l'azienda.

Le azioni di Deutsche Telecom sono aumentate del 40% quest'anno. Il prezzo delle azioni di Rheinmetall è schizzato del 130% a causa dell'aumento della domanda di beni per la difesa. Altri grandi vincitori dell'indice DAX sono aziende come Zalando, Siemens Energy e Airbus Group.

Analisi dell'indice DAX

Il grafico giornaliero mostra che l'indice DAX 40 ha registrato una forte tendenza rialzista negli ultimi giorni. È salito negli ultimi sei giorni consecutivi, superando il punto di resistenza chiave a 19.668 €, il precedente massimo storico.

L'indice si è mosso al di sopra di tutte le medie mobili, mentre l'indice di forza relativa (RSI) si è avvicinato al livello di ipercomprato.

Pertanto, il percorso di minor resistenza per l'indice DAX è verso l'alto, con il prossimo livello da tenere d'occhio a 20.500 €.