Previsione del prezzo delle azioni Intel: INTC è un affare o una trappola di valore?

Il prezzo delle azioni Intel è crollato a causa delle preoccupazioni per la caduta dell'angelo. Le azioni INTC sono scese a 20,8 dollari, il livello più basso da settembre, e del 60% rispetto al punto più alto di questo mese.

Intel ha continuato a registrare prestazioni inferiori rispetto ad altre aziende del settore dei semiconduttori come AMD, NVIDIA e Qualcomm. D'altro canto, il VanEck Semiconductor ETF (SMH) e l'iShares Semiconductor ETF (SOXX) hanno registrato rispettivamente un aumento del 48% e del 21% quest'anno.

Intel è diventata un grande angelo caduto

Intel, un'azienda che ha guidato il settore dei semiconduttori per decenni, è diventata un angelo caduto. La sua capitalizzazione di mercato, pari a circa 89 miliardi di dollari, è molto inferiore a quella di molte aziende di chip da essa ispirate.

Ad esempio, Qualcomm è ora due volte più grande di Intel grazie alla sua capitalizzazione di mercato di 180 miliardi di dollari. Intel è anche molto più piccola di altre grandi aziende come Applied Materials, Texas Instruments e Analog Devices.

Si tratta di una grave caduta di stile per un'azienda che ha introdotto la maggior parte dei concetti oggi utilizzati nel settore dei semiconduttori. Ad esempio, Gordon Moore, uno dei suoi co-fondatori, ha introdotto il concetto della Legge di Moore, che spiega perché il numero di transistor in un circuito integrato raddoppia ogni due anni.

Intel è stata costretta a seguire una dura strategia di ristrutturazione che comporterà l'uscita di oltre 15.000 dipendenti dall'azienda. 7.000 di questi lavoratori hanno accettato un pacchetto di pensione anticipata. Pat Gelsinger, l'amministratore delegato, ha già lasciato l'azienda. Ha chiesto ai suoi 1,4 milioni di follower di digiunare e pregare per Intel e i suoi dipendenti.

Intel è ora supervisionata da David Zinsner e MJ Holthaus, rispettivamente CFO e responsabile dei prodotti.

Intel si trova di fronte a un futuro difficile

La realtà è che Intel si trova ad affrontare un futuro difficile a causa della crescente concorrenza di aziende come AMD e NVIDIA.

AMD è diventata un importante concorrente nel settore delle CPU, mentre NVIDIA è il leader di mercato nel settore delle GPU. Sebbene Intel abbia lanciato le proprie GPU, la maggior parte dei clienti opta per quelle realizzate da NVIDIA e AMD, che ha acquisito una quota di mercato del 10% nel settore.

I dati più recenti hanno mostrato che i ricavi dell'azienda sono scesi del 6% a 13,3 miliardi di dollari a causa del calo della domanda dei suoi prodotti. Al contrario, i ricavi di NVIDIA sono aumentati di oltre l'80% a oltre 35 miliardi di dollari nello stesso periodo.

I margini di Intel sono scesi, con un calo del margine lordo di 27,5 punti base al 15%. L'azienda ha registrato una grossa perdita, attribuita ai costi di ristrutturazione, mentre cerca di risparmiare circa 10 miliardi di dollari.

Intel ha anche rilasciato un'altra debole previsione per il futuro. Si aspetta che i suoi ricavi trimestrali saranno compresi tra i 13,3 e i 14,3 miliardi di dollari, in calo di circa 1,6 miliardi rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.

Intel prevede anche una diminuzione del margine lordo del 9,3%, a 39,5%, e un calo degli utili per azione a 12 centesimi.

Intel spera che la sua strategia di ripresa in corso dia i suoi frutti. Ha deciso di cambiare il suo business trasformando la sua attività di fonderia in una sussidiaria, una mossa che le consentirà di accedere a finanziamenti esterni.

La speranza di Intel di diventare un attore importante nel settore delle fonderie è uno dei motivi per cui nel tempo ha registrato prestazioni inferiori al mercato. Ha speso oltre 50 miliardi di dollari per costruire le sue fabbriche negli Stati Uniti, in Israele e in Germania.

La maggior parte delle principali aziende di successo nel settore dei chip, come AMD e NVIDIA, si concentra sulla progettazione e lascia poi ai produttori, come GlobalFoundries e Taiwan Semiconductor, il compito più difficile. Un buon esempio è AMD, che ha ceduto la sua attività di fonderia a quella che oggi è GlobalFoundries.

Leggi di più: Previsioni sul prezzo delle azioni Intel: non comprare quando c'è sangue per strada

Analisi del prezzo delle azioni Intel

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni INTC è in una forte tendenza al ribasso dal 2021, quando ha raggiunto il picco di 62,25 $. I suoi tentativi di rimbalzo hanno sempre incontrato un ostacolo importante, l'ultimo dei quali è stato a 50 $, il livello più alto del 26 dicembre.

Le azioni Intel sono rimaste al di sotto del supporto chiave a 23,5 $, il livello più basso di ottobre 2022. Sono inoltre scese al di sotto delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 settimane.

Pertanto, il prezzo delle azioni Intel continuerà probabilmente a scendere, poiché i venditori puntano al prossimo livello psicologico chiave a 15 dollari. Sebbene le azioni Intel si riprenderanno, questa ripresa richiederà del tempo, poiché il ribaltamento continuerà.