L'indice TSX Composite è salito nel 2024: ecco i principali componenti

L'indice S&P/TSX Composite, che tiene traccia delle più grandi aziende canadesi, è in rotta verso una perdita settimanale dopo l'ultima decisione della Banca del Canada (BoC) sui tassi di interesse. L'indice delle blue chip è sceso a 25.410 dollari canadesi, qualche punto al di sotto del massimo dell'anno a 25.790 dollari canadesi.

Decisione della Banca del Canada

Il principale catalizzatore dell'indice TSX Composite sono state le azioni della Banca del Canada, che ha continuato a tagliare i tassi di interesse.

La banca ha attuato una serie continua di tagli dei tassi, portando il tasso di riferimento dal 5,0% di inizio anno al 3,25% di oggi. I funzionari hanno lasciato intendere che ci saranno ulteriori tagli dei tassi per sostenere l'economia.

I continui tagli dei tassi hanno contribuito ad attrarre più investitori verso le azioni canadesi, rendendo i titoli di Stato meno attraenti.

La cosa più importante è che i tagli hanno contribuito a svalutare il dollaro canadese rispetto al dollaro statunitense e ad altre valute. La coppia USD/CAD è salita a un massimo di 1,4240, il livello più alto da aprile 2020. È salita di quasi il 20% rispetto al livello più basso del 2020.

Un dollaro canadese più debole spesso sostiene i paesi esportatori, in particolare quelli che vendono i propri prodotti negli Stati Uniti.

Gli analisti si aspettano che la Banca del Canada continui a tagliare i tassi di interesse, poiché la debolezza economica persiste. Una delle ragioni per cui la crescita economica ha rallentato è che i prezzi dell'energia hanno continuato a scendere nelle ultime settimane.

Il Brent, il punto di riferimento globale, è sceso a 73 dollari, mentre il West Texas Intermediate (WTI) è sceso a 70 dollari. Questa dinamica dei prezzi è degna di nota perché il Canada è il quarto produttore di energia al mondo.

Le principali azioni canadesi in movimento nel 2024

La maggior parte delle aziende dell'indice TSX Composite ha registrato buoni risultati quest'anno, grazie alla crescita dei profitti.

Le aziende minerarie dell'oro sono state tra le più performanti, con i prezzi che hanno raggiunto un livello record. Le azioni di Agnico Eagle Mines sono salite del 66% quest'anno, mentre quelle di Franco Nevada sono aumentate del 20%. Le azioni di Wesdome Gold Mining sono salite di oltre l'80%, mentre quelle di Equinox Gold sono aumentate del 28%.

Le altre aziende con le migliori performance nel TSX Composite sono state Orla Mining, Aritzia, Kinross Gold, MDA, New Gold, IAMGold e First Quantum Minerals.

Queste aziende hanno beneficiato dei robusti prezzi dell'oro, una tendenza che continuerà nel breve termine. Con l'aumento del debito pubblico statunitense, gli analisti prevedono che il prezzo dell'oro continuerà a salire, a vantaggio dei minatori canadesi.

Anche le azioni bancarie del TSX Composite hanno avuto un buon andamento quest'anno. La Bank of Montreal, comunemente nota come BMO, è salita dell'8%, mentre la Bank of Nova Scotia ha registrato un aumento del 21% quest'anno.

Le azioni della Canadian Imperial Bank (CIB) sono salite del 47%, mentre quelle della Canadian Western Bank sono aumentate di quasi il 90%. La National Bank of Canada è salita del 33%, mentre la Royal Bank of Canada è aumentata del 32%. Una delle principali preoccupazioni degli analisti è che molte banche canadesi siano altamente sopravvalutate.

Anche alcune aziende TSX hanno registrato un forte calo quest'anno. Tilray Brands, un'azienda leader nel settore della cannabis, è crollata del 43% nel 2024. Blackberry è scesa del 17%, mentre Richelieu Hardware, BRP e Parex Resources sono state le principali perdite.

Analisi dell'indice composito TSX

Il grafico settimanale mostra che l'indice TSX Composite ha registrato una forte corsa al rialzo negli ultimi mesi. È rimasto al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 200 settimane.

L'indice ha superato il livello psicologico chiave di 25.000 dollari canadesi. Inoltre, gli indicatori Relative Strength Index (RSI) e MACD hanno continuato a puntare verso l'alto, un segnale che indica la presenza di slancio.

Pertanto, è probabile che l'indice TSX continui a salire, poiché i tori puntano al prossimo livello di resistenza chiave a 26.000 dollari canadesi.