L'indice MOEX russo è crollato, con il 90% delle azioni in rosso

L'indice MOEX è crollato quest'anno, poiché la maggior parte delle sue aziende è rimasta in rosso e il rublo russo è sceso. L'indice, che tiene traccia delle 50 più grandi aziende russe, era scambiato a 180 rubli, in calo di oltre il 30% rispetto al suo punto più alto dell'anno. È diventato uno degli indici con le peggiori performance.

Perché le azioni russe sono crollate

L'indice MOEX ha continuato a crollare a causa delle difficoltà dell'economia russa. Una delle principali preoccupazioni per l'economia è che il prezzo del greggio e del gas naturale è sceso bruscamente quest'anno.

Il Brent è sceso a 70 dollari, mentre il West Texas Intermediate (WTI) è sceso a 67 dollari. Il benchmark russo Urals viene scambiato a un prezzo molto più basso, il che influisce sulla quantità di denaro che riceve il governo.

La maggior parte delle aziende dell'indice MOEX è esposta al settore energetico. Infatti, la maggior parte delle più grandi, come Rosneft, Lukoil e Gazprom, sono i principali attori del settore petrolifero e del gas. Lo stesso vale per le più grandi banche russe.

Anche l'indice MOEX è sceso a causa dell'indebolimento del rublo russo. Il cambio USD/RUB era a 103,20, rispetto agli 86 di gennaio.

L'indebolimento del rublo ha portato a un aumento del tasso di inflazione. I dati recenti hanno mostrato che l'inflazione è rimasta sopra il 9% quest'anno e gli analisti prevedono che chiuderà l'anno intorno al 10%.

Questa inflazione ha spinto la banca centrale a innalzare bruscamente i tassi di interesse. Gli economisti prevedono che venerdì di questa settimana la banca centrale aumenterà i tassi dal 21% al 23%.

Questi aumenti dei tassi hanno portato a un passaggio dalle azioni al mercato obbligazionario. Con tassi di interesse superiori al 20% e un'inflazione del 9%, significa che si può ottenere un rendimento corretto per l'inflazione del 10% semplicemente acquistando obbligazioni russe.

La maggior parte delle aziende MOEX sono crollate

L'indice MOEX è crollato, poiché la maggior parte delle aziende ha registrato perdite. Solo quattro delle 50 aziende dell'indice hanno registrato rialzi quest'anno.

Aeroflot, una delle principali compagnie aeree russe, ha registrato un balzo del 43% nel 2024. Questa ripresa è in linea con quella di altre compagnie aeree mondiali come United Airlines. e IAG, che sono saliti a due cifre.

Polyus è un'altra società indicizzata MOEX che ha registrato un'impennata quest'anno. È salita di oltre il 24% a causa dell'aumento dei prezzi dell'oro. Il metallo prezioso ha raggiunto un livello record, grazie alla crescente domanda da parte di privati e banche centrali.

Anche Yandex, la risposta russa a Google, ha fatto bene quest'anno, registrando un balzo di oltre il 31%. Questa ripresa è avvenuta dopo che l'azienda ha venduto la sua attività russa in un accordo da 5,4 miliardi di dollari.

Le altre società che hanno registrato piccoli guadagni sono la Moskovskiy Kreditnyi Bank e la Surgutneftegas, una delle principali società russe del gas.

Tutte le altre aziende dell'indice MOEX hanno registrato un calo quest'anno, con VK, un importante social network, che ha avuto la peggior performance. Quest'anno è crollato di oltre il 55%. Le altre aziende che hanno registrato le peggiori performance sono PIK SHb, Transneft, Severstal, Novatek, Magnit e AFK Sistema. Tutte queste aziende sono crollate di oltre il 40%.

Analisi dell'indice MOEX

Il grafico giornaliero mostra che l'indice MOEX ha raggiunto il picco di 253 RUB all'inizio dell'anno e poi è crollato fino a un minimo di 169 RUB. È sceso al di sotto del livello di ritracciamento di Fibonacci del 38,2% e ha persino formato una death cross, poiché le medie mobili esponenziali (EMA) a 200 e 50 giorni si sono incrociate. Una death cross è uno dei modelli più ribassisti del mercato.

L'indice di forza relativa (RSI) e l'indice MACD del MOEX hanno indicato una tendenza al ribasso. Pertanto, la via di minor resistenza per l'indice è al ribasso, con il prossimo punto da tenere d'occhio a 150 RUB.