Analisi del prezzo delle azioni di Coursera: questa gigante dell'edtech riuscirà a riprendersi?

Il prezzo delle azioni Coursera è crollato a un livello quasi record, mentre la crescita aziendale rallenta a causa dell'aumento dell'uso dell'intelligenza artificiale. COUR era scambiata a 8,31 $, qualche punto sopra il minimo storico di 6,26 $.

Il ritmo di crescita si attenua

Coursera e altre aziende simili del settore edtech come Udemy e Chegg stanno incontrando difficoltà poiché sempre più clienti si rivolgono a strumenti di intelligenza artificiale per imparare.

Le azioni di Udemy sono crollate di oltre il 76% rispetto al loro massimo di quest'anno, mentre Chegg è diventata una penny stock.

L'attività di Coursera ha mostrato segni di rallentamento. Gli ultimi risultati hanno evidenziato che i ricavi dell'azienda sono aumentati solo del 6% a 176 milioni di dollari nel terzo trimestre. Gli analisti prevedono che i ricavi saranno di 176 milioni di dollari nel quarto trimestre.

Se queste stime di fatturato sono accurate, il fatturato annuo sarà di 691 milioni di dollari, con un aumento dell'8,8% rispetto a quello dell'anno scorso.

Gli analisti prevedono inoltre che la crescita dei ricavi di Coursera rallenterà ulteriormente nei prossimi anni. Ad esempio, nel 2025 i ricavi saranno di 737 milioni di dollari, con un aumento del 6,6%. Dal lato positivo, Coursera ha una lunga storia di superamento del consenso degli analisti sui ricavi e sugli utili.

La tesi a favore delle azioni COUR

Si può sostenere una tesi contraria al prezzo delle azioni Coursera, anche se la sua crescita sta rallentando. Innanzitutto, la sua attività sta registrando una certa crescita in tutti i suoi segmenti. Gli ultimi dati hanno mostrato che il suo segmento consumer ha avuto un fatturato di 102,3 milioni di dollari, una crescita del 3% anno su anno nel trimestre. Questa divisione consente ai clienti di guardare le lezioni video gratuitamente e poi pagare una quota per i certificati.

La divisione aziendale di Coursera sta crescendo più rapidamente, con un aumento del fatturato del 10% nel trimestre. Si tratta di una crescita notevole, poiché la divisione ha un margine di segmento del 70%, rispetto al 54% del consumatore.

L'ultima divisione più piccola, i gradi, è cresciuta del 15% a $ 13,4 milioni durante il trimestre. Sebbene si tratti di un segmento piccolo, è anche il più redditizio, poiché ha un margine del segmento del 100%.

L'altro caso importante per Coursera è che la paura che l'intelligenza artificiale possa sconvolgere il suo business è altamente esagerata. Sebbene piattaforme come ChatGPT e Claude siano ottime, non possono sostituire le soluzioni offerte da Coursera. Innanzitutto, le loro piattaforme non possono offrire i titoli di studio offerti da Coursera.

Coursera trae vantaggio anche dalla collaborazione con alcune delle principali aziende e università. Tra i suoi partner più noti figurano l'Imperial College di Londra, Stanford, la Penn University, Google e Duke.

Coursera ha anche un bilancio solido, con oltre 719 milioni di dollari in contanti e equivalenti e oltre 821 milioni di dollari in attività correnti. Le sue passività correnti ammontano a 314 milioni di dollari, portando il suo capitale circolante a oltre 405 milioni di dollari. Non ha inoltre alcun debito, il che significa che può sopravvivere al rallentamento in corso senza dover raccogliere capitale aggiuntivo.

Anche Coursera è sulla strada della redditività. Gli analisti prevedono che quest'anno guadagnerà 0,3 dollari per azione e 0,34 dollari nel 2024. Ciò significa che il suo margine di profitto continuerà ad espandersi nei prossimi anni, contribuendo a giustificare la sua valutazione.

Analisi del prezzo delle azioni Coursera

Grafico azionario COUR di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni COUR è stato sotto pressione e si è mosso lateralmente nelle ultime settimane. Ha formato un modello grafico a doppio minimo a 6,26 $, dove non è riuscito a scendere al di sotto in luglio e novembre di quest'anno. Un doppio minimo è uno dei modelli grafici più rialzisti del mercato.

Le azioni Coursera hanno superato le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni, che stanno per formare un incrocio rialzista. Pertanto, esiste un caso contrario per l'azienda. Se funziona, il prossimo punto da tenere d'occhio sarà a $ 11,75, il suo punto più alto del 26 luglio, circa il 42% sopra il livello attuale.