Prospettive per l'ETF SLV: il prezzo dell'argento aumenterà o diminuirà nel 2025?

L'iShares Silver Trust (SLV) ha registrato modesti rendimenti nel 2024, poiché l'oro e l'argento sono diventati alcune delle materie prime più performanti dell'anno. L'ETF SLV è salito del 24%, rendendolo uno dei suoi migliori anni da molto tempo. Quindi, cosa succederà ai prezzi dell'argento nel 2025?

Mentre il prezzo dell'argento è sceso

Il prezzo dell'argento e l'ETF SLV hanno registrato un calo e sono entrati in territorio di correzione negli ultimi mesi. Sono scesi di oltre il 14% rispetto al massimo dell'anno, annullando parte dei guadagni realizzati all'inizio dell'anno.

Il ritiro dell'argento è stato più marcato rispetto a quello dell'oro, che è sceso di oltre il 6% rispetto al massimo dell'anno. Il calo dei due metalli è dovuto principalmente alla presa di profitti da parte degli investitori.

Hanno anche ceduto a causa della Federal Reserve, che ha preso la sua ultima decisione di politica monetaria dell'anno.

In quella riunione, la Federal Reserve ha tagliato i tassi di interesse dello 0,25%, portando i tagli annuali all'1%. La banca, tuttavia, ha avvertito che l'inflazione è una sfida importante, soprattutto mentre Donald Trump si prepara a diventare presidente.

La Fed si aspetta quindi di effettuare due tagli dei tassi di interesse nel 2025, molto meno rispetto alle precedenti indicazioni di 4. In una nota di lunedì, gli analisti di UBS hanno previsto che la banca effettuerà il primo taglio a giugno e il successivo a dicembre.

Tuttavia, ci sono ancora speranze che la Fed proceda a più di due tagli, soprattutto se l'economia dovesse peggiorare. Ad esempio, un rapporto pubblicato lunedì dal Conference Board ha mostrato che la fiducia dei consumatori è crollata questo mese.

L'argento e l'oro se la cavano bene quando la Fed è accomodante, una mossa che spesso porta a un indebolimento del dollaro statunitense. L' indice del dollaro statunitense è recentemente salito bruscamente e si è attestato a 108,50 dollari, il livello più alto da novembre 2022.

Catalyzzatori per il prezzo dell'argento nel 2025

Il primo catalizzatore del prezzo dell'argento è che la Federal Reserve effettui ulteriori tagli per evitare che l'economia americana finisca in una recessione profonda. Storicamente, la Fed non sempre mantiene le sue aspettative sui tagli. Ad esempio, a dicembre dell'anno scorso, la banca ha lasciato intendere che avrebbe effettuato ulteriori tagli quest'anno, a causa dell'aumento dei rischi di recessione. Invece, ne ha effettuati solo tre.

L'altro catalizzatore è il vertiginoso debito degli Stati Uniti, che spinge gli investitori verso asset alternativi come l'oro. I dati mostrano che il debito pubblico statunitense è salito a oltre 36,3 trilioni di dollari, una tendenza che si accelererà sotto Trump.

Trump si è impegnato a ridurre ulteriormente le tasse, allargando il già ampio deficit commerciale. Solo la scorsa settimana ha fatto pressioni sui repubblicani affinché rimuovessero il tetto del debito per due anni, una mossa che gli permetterà di tagliare le tasse, soprattutto per i ricchi.

Il rischio è che il mercato reagisca negativamente, come è successo quando Lizz Truss ha approvato tagli fiscali non finanziati nel Regno Unito. Se ciò dovesse accadere, l'oro ne trarrebbe vantaggio perché ha resistito alla prova del tempo negli ultimi anni. L'argento è spesso strettamente correlato all'oro.

Analisi SLV ETF

Grafico SLV di TradingView

L'altro catalizzatore dell'ETF SLV sono i suoi aspetti tecnici. Il grafico settimanale mostra che l'ETF SLV ha formato un modello testa e spalle invertito tra settembre 2021 e il 13 maggio, uno dei modelli più rialzisti del mercato.

Il fondo è rimasto al di sopra della media mobile a 50 settimane. Ha anche formato una serie di massimi e minimi crescenti. Il fondo è rimasto al di sopra della linea di tendenza ascendente che collega il punto più basso di giugno dell'anno scorso.

Pertanto, è probabile che l'ETF SLV continui a salire nel 2025. Se ciò accadrà, il prossimo importante livello di resistenza da tenere d'occhio sarà a $ 31,78. Una mossa al di sopra di quel livello indicherà ulteriori guadagni nel 2025.