Previsioni USD/TRY: aumento a 40 a causa della divergenza tra Fed e CBRT

Il tasso di cambio USD/TRY è rimasto stabile venerdì mattina dopo che la Banca centrale della Repubblica di Turchia (CBRT) ha tagliato i tassi di interesse più di quanto previsto in precedenza. La coppia era scambiata a 35,22, qualche punto al di sotto del massimo storico di 35,30.

Riduzione dei tassi di interesse da parte della CBRT

La CBRT ha reso nota la sua decisione sui tassi di interesse giovedì, sorprendendo gli investitori tagliandoli più del previsto.

La banca ha tagliato i tassi di 250 punti base, dal 50% al 47,50%. Gli analisti si aspettavano un taglio dei tassi al 48,50% durante questa riunione. È la prima volta in 22 mesi che la banca centrale taglia i tassi di interesse.

La CBRT ha anche tagliato il tasso di prestito overnight dal 53% al 50% e il tasso di prestito dal 47% al 44,50%.

Questi tagli sono stati effettuati nonostante i dati mostrassero che il tasso di inflazione turco è rimasto elevato a novembre. L'indice dei prezzi al consumo è sceso al 47,09% a dicembre, una flessione inferiore alla stima mediana del 46,60%. L'inflazione turca è scesa dal 75,45% di qualche mese fa.

Pertanto, alcuni analisti avvertono che il tasso potrebbe iniziare a stimolare l'inflazione nel Paese incoraggiando la spesa.

La banca ha tuttavia ribadito che non abbandonerà un quadro di politica monetaria più restrittiva, poiché i suoi tassi sono tra i più alti al mondo. La banca ha anche osservato che le tendenze dell'inflazione determineranno il prossimo taglio o la pausa dei tassi.

Il governatore della CBRT ha osservato che il taglio ha bilanciato la necessità di ridurre l'inflazione e stimolare la crescita economica. Dati recenti hanno mostrato che l'economia del Paese ha rallentato nel terzo trimestre, una mossa che alcuni analisti attribuiscono agli alti tassi di interesse che hanno influenzato gli investimenti.

L'aumento recente del salario minimo ha contribuito al taglio dei tassi da parte della CBRT. Il governo ha aumentato il salario minimo del 30%, portandolo a circa 627 dollari al mese, una mossa accolta con favore dagli investitori. Si è trattato di una decisione significativa, poiché circa un terzo della popolazione del Paese percepisce il salario minimo.

I titoli di Stato turchi hanno subito un calo dopo il taglio del tasso CBT. Il rendimento decennale è salito al 28,20%, il livello più alto dal 21 novembre. Durante la seduta, il rendimento quinquennale è sceso al 31,50%.

Gli alti rendimenti obbligazionari hanno attirato investitori nel Paese, contribuendo a stabilizzare la lira quest'anno.

Anche la coppia USD/TRY ha registrato buone performance grazie alforte indice del dollaro statunitense, che si attesta a 108. Questa performance è dovuta principalmente al tono falco della Fed nell'ultima riunione di politica monetaria.

Analisi tecnica USD/TRY

Grafico USD/TRY | Fonte: TradngView

Il tasso di cambio USD/TRY ha registrato una forte tendenza al rialzo, in seguito all'atteggiamento più aggressivo della Fed e all'aumento delle speranze di tagli dei tassi di interesse da parte della CBRT. Ha raggiunto un massimo di 35,25, molto più alto rispetto all'inizio dell'anno.

Le medie mobili esponenziali a 50 e 25 giorni (EMA) supportano il rialzo della coppia. Quest'ultima è rimasta anche all'interno del canale ascendente, mentre l'indice di forza relativa (RSI) si è spostato al livello di ipercomprato.

Pertanto, la coppia continuerà probabilmente a salire ora che la CBRT ha tagliato i tassi mentre la Fed ha assunto un tono falco. La coppia probabilmente salirà a 40 nel 2025, a condizione che rimanga sopra la media mobile a 50 giorni.