Azioni SLV ETF: cosa succederà al principale ETF dell'argento?

L'iShares Silver Trust (SLV) è crollato di oltre il 17% rispetto al suo livello più alto del 2024 e si sta avvicinando a un mercato ribassista. È sceso a 26 dollari, il suo livello più basso dall'11 settembre dell'anno scorso. Quindi, perché il prezzo dell'argento sta scendendo ed è sicuro acquistare il ribasso?

Fed falco e dollaro USA forte

L'ETF SLV è crollato pesantemente negli ultimi mesi perché la Federal Reserve ha cambiato idea sulle aliquote di interesse e sull'inflazione.

Nella riunione di dicembre, il Comitato federale del mercato aperto (FOMC) guidato da Jerome Powell ha lasciato intendere che nel 2025 effettuerà meno tagli dei tassi di quanto previsto. Se ciò è corretto e la Fed effettua tagli di un quarto di punto, i tassi oscilleranno tra il 3,75% e il 4% nel 2025.

La politica monetaria restrittiva della Federal Reserve ha portato a un'impennata dell'indice del dollaro statunitense (DXY), salito dai minimi dell'anno scorso di 100 dollari a oltre 108 dollari oggi. Allo stesso tempo, i rendimenti dei titoli di Stato hanno continuato a salire negli ultimi mesi.

L'argento, come la maggior parte delle materie prime, viene solitamente quotato in dollari e spesso scende quando il dollaro è in forte rialzo. Questo spiega anche perché il prezzo dell'oro è sceso negli ultimi mesi.

Anche l'ETF SLV ha registrato un calo a causa degli elevati deflussi. Come mostrato di seguito, il fondo ha registrato deflussi negli ultimi due mesi consecutivi, portando gli afflussi netti del 2024 a 788 milioni di dollari.

Catalizzatori per l'argento

Tuttavia, dal lato positivo, ci sono possibilità che la Fed sia più accomodante rispetto alle sue precedenti indicazioni. Innanzitutto, ci sono segnali che l'inflazione si stia muovendo verso il basso più velocemente del previsto. Ciò si basa sui dati sull'inflazione PCE recentemente pubblicati, che hanno mostrato che la cifra è scesa al 2,3%. Il PCE è un indicatore migliore dell'inflazione perché tiene conto dei prezzi nelle aree rurali e urbane.

Pertanto, con l'inflazione in calo e il tasso di disoccupazione in aumento al 4,2%, la Fed potrebbe effettuare tagli più consistenti del previsto, facendo salire i prezzi dell'argento.

Un altro potenziale catalizzatore per l'argento è che il prezzo dell'oro ha formato un entusiasmante modello triangolare, che potrebbe portare a una forte ripresa. L'oro e l'argento sono spesso strettamente correlati. Di conseguenza, un rialzo dell'oro potrebbe portare a maggiori guadagni per l'argento.

L'oro potrebbe anche trarre vantaggio da alcune delle politiche proposte da Donald Trump. Ha proposto di tagliare le tasse, imporre grandi tariffe e deportare milioni di persone, il che richiederà miliardi di dollari. Tutte queste azioni dovrebbero portare a un deficit di bilancio più elevato in un momento in cui il debito degli Stati Uniti è salito a oltre 36,2 trilioni di dollari.

Queste azioni potrebbero aumentare la domanda di oro, spesso considerato un'alternativa migliore al dollaro statunitense. Un forte prezzo dell'oro potrebbe spingere al rialzo anche l'argento.

Analisi delle azioni SLV ETF

Il grafico giornaliero mostra che il titolo SLV ETF ha raggiunto il picco di $31,7 a ottobre e poi è crollato. È sceso al di sotto dei livelli di ritracciamento di Fibonacci del 23,6% e del 38,2%. Il titolo è sceso al di sotto della linea di tendenza ascendente che collega i livelli più bassi da febbraio dell'anno scorso.

Il titolo è sceso al di sotto delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni. Queste medie stanno per formare un incrocio ribassista, un segnale ribassista popolare nel mercato.

L'indice MACD e l'indice di forza relativa (RSI) dell'SLV ETF hanno continuato a scendere. Pertanto, la strada di minor resistenza per il fondo è verso il basso, con il prossimo punto da tenere d'occhio a $ 25. A lungo termine, tuttavia, il fondo probabilmente si riprenderà e potrebbe riprovare a raggiungere il massimo dell'anno scorso di $ 31.