Le azioni di United Airlines sono salite alle stelle nel 2024: è il momento di incassare i profitti?

Le azioni di United Airlines hanno avuto un anno fantastico, registrando un balzo di oltre il 140% e superando indici di riferimento come lo S&P 500 e il Dow Jones. UAL ha anche fatto meglio di popolari aziende tecnologiche come Microsoft, Amazon e Alphabet.

United Airlines ha fatto molto meglio di altri gruppi aerei come Delta, American Airlines, Southwest e JetBlue. Quindi, perché il prezzo delle azioni UAL è salito alle stelle nel 2024 e il rialzo continuerà quest'anno?

La crescita della redditività è proseguita

Il prezzo delle azioni di United Airlines è aumentato nel 2024 principalmente a causa della continua ripresa del settore dell'aviazione civile, dell'attenzione alla redditività e del ritorno dei capitali agli investitori.

La direzione ha lavorato duramente e negli ultimi anni ha continuato a incrementare i suoi margini di profitto, con l'obiettivo di raggiungere i livelli di Delta Air Lines, lo standard d'oro del settore.

Negli ultimi anni i suoi ricavi hanno continuato a crescere e gli analisti prevedono che la tendenza continuerà. Nel 2020 ha generato ricavi annuali per oltre 15 miliardi di dollari, poiché la pandemia l'ha costretta a sospendere i voli.

La crescita dei ricavi è proseguita nel 2021, quando ha raggiunto i 24 miliardi di dollari. I ricavi degli ultimi dodici mesi (TTM) si sono attestati a 60 miliardi di dollari.

Gli analisti sono ottimisti sulle prospettive commerciali di United Airlines. La stima media dei ricavi per il 2024 è di 56,65 miliardi di dollari, in aumento rispetto ai 54 miliardi dell'anno precedente. Poi, nel prossimo esercizio finanziario, supererà i 60 miliardi.

Anche i profitti di United Airlines sono in crescita. Negli ultimi dodici mesi, sono passati da una perdita netta di 1,6 miliardi di dollari nel 2021 a un utile netto di 2,7 miliardi di dollari.

Questa crescita ha permesso all'azienda di restituire fondi ai suoi azionisti. Nell'ultimo trimestre, ha annunciato un programma di riacquisto di azioni da 1,5 miliardi di dollari, una mossa che dovrebbe ridurre il numero di azioni e aumentare gli utili per azione.

La direzione spera di continuare a far crescere l'attività, in particolare il segmento internazionale, che la direzione intende raddoppiare.

Per saperne di più: Ecco perché le azioni di United Airlines stanno battendo quelle di American, IAG e Delta

I rischi potenziali permangono

Tuttavia, le azioni di United Airlines devono affrontare numerosi rischi in futuro. Il primo è che la concorrenza, soprattutto sulle rotte internazionali, dovrebbe essere agguerrita nei prossimi anni, poiché sempre più compagnie aeree intensificheranno i loro volumi. Questa forte concorrenza potrebbe influire sui volumi e sui prezzi.

In secondo luogo, le compagnie aeree tendono ad essere attività altamente cicliche, che attraversano fasi di boom e di crisi. Gli ultimi anni sono stati periodi di boom, il che significa che una crisi potrebbe verificarsi nel 2025 o più tardi.

In terzo luogo, il titolo è diventato piuttosto sopravvalutato dopo essere più che quadruplicato negli ultimi anni. Pertanto, c'è il rischio che subisca una rivalutazione quando raggiungerà la stima media degli analisti di 110 dollari.

Le azioni di United Airlines hanno raggiunto un doppio massimo

L'altro rischio per il prezzo delle azioni UAL è che si vedono segnali di doppia cima a $ 104. Una doppia cima è uno dei modelli di grafico ribassisti più diffusi sul mercato. In questo caso, la linea del collo è a $ 90,13.

Il titolo rimane anche sopra le medie mobili a 50 e 100 giorni. Questo è un segnale che presto si verificherà una situazione di mean reversion. La mean reversion è quando un titolo si ritira e torna ai prezzi medi nel tempo. In questo caso, una mean reversion alla media mobile a 100 giorni lo vedrebbe scendere a circa 80 dollari.

D'altro canto, un ulteriore aumento delle azioni United Airlines sarà confermato se salirà e supererà il livello della doppia cima a 104 $.