L'IBIT di Blackrock è un buon ETF Bitcoin: il BTC di Grayscale è migliore

L'ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) ha ottenuto ottimi risultati dalla sua nascita nel 2024, una tendenza che potrebbe continuare a causa delle dinamiche di domanda e offerta in corso nel settore delle criptovalute. Ha aggiunto oltre 54 miliardi di dollari di asset ed è uno degli ETF Bitcoin più negoziati sul mercato, con un volume giornaliero di oltre 1,8 miliardi di dollari.

L'ETF BTC di Grayscale è migliore

Sebbene l'IBIT ETF sia un'ottima opzione per gli investitori in criptovalute, esistono asset alternativi migliori da acquistare per ottenere un'esposizione al Bitcoin.

L'opzione migliore è acquistare e conservare Bitcoin in un indirizzo off-chain, proprio come sta facendo MicroStrategy. In questo modo, MicroStrategy evita di pagare le commissioni mensili o annuali che gli investitori in IBIT pagano ogni anno.

Il Grayscale Mini Bitcoin ETF (BTC) è il miglior fondo Bitcoin grazie alle sue commissioni molto più basse. A differenza del più grande Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), il BTC ETF addebita un piccolo rapporto di spesa dello 0,15%, rendendolo più conveniente rispetto ad altri fondi di aziende come Fidelity, Ark Invest e Bitwise.

L'IBIT ETF ha un rapporto spese dello 0,25%. Di conseguenza, pagherai una commissione annuale di $ 250 a Blackrock e solo $ 150 a Grayscale. Quella differenza di $ 100 può fare la differenza, soprattutto se tieni i tuoi asset per molti anni. Ad esempio, escludendo il fattore di capitalizzazione e tenendo tutti i fattori costanti, la differenza sarà di $ 1.000 in un decennio.

In teoria, tale spread sarebbe giustificato se un ETF fosse migliore dell'altro. Tuttavia, i due fondi sono identici al 100% perché acquistano solo Bitcoin e utilizzano Coinbase come custode.

Questa tabella spiega anche perché gli investitori hanno evitato lo SPDR S&P 500 ETF (SPY) e si sono spostati verso il VOO di Vanguard e l'IVV di Blackrock. Nel 2024, lo SPY ETF ha aggiunto oltre 19 miliardi di dollari di asset, mentre l'Ishares IVV ha aggiunto oltre 87 miliardi di dollari e il VOO ha aggiunto 118 miliardi di dollari.

Questo perché l'ETF SPY addebita un rapporto spese dello 0,09%, mentre i due fondi addebitano lo 0,03%. Sebbene la differenza sia piccola, gli investitori ritengono che sia molto meglio allocare fondi ai fondi più economici, poiché tutti seguono l'indice S&P 500.

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IBIT e BTC hanno vento in poppa

Tuttavia, gli ETF IBIT e BTC potrebbero continuare a comportarsi bene a lungo termine semplicemente a causa dell'offerta e della domanda della moneta.

L'offerta di Bitcoin sta diminuendo e i dati di CoinGlass mostrano che gli equilibri sugli scambi hanno continuato a scendere quest'anno. Questi equilibri stanno crollando mentre Wall Street continua ad acquistare più monete tramite ETF. Anche MicroStrategy ha continuato a scendere.

L'inflazione annuale del Bitcoin ha continuato a salire e si attesta attualmente al 1,7%, molto più bassa rispetto all'indice dei prezzi al consumo statunitense del 2,7%. Questa tendenza continuerà a causa dell'aumento del tasso di hash e della difficoltà di estrazione del Bitcoin.

Anche il Bitcoin continuerà a crescere, poiché i rischi per l'economia statunitense accelereranno a causa dell'aumento del debito pubblico e poiché i Paesi stanno prendendo in considerazione l'idea di utilizzarlo come riserva strategica.

La cosa più importante è che il Bitcoin ha una lunga storia di crescita nel tempo, il cui prezzo è salito da meno di 1 $ nel 2009 a un record di 108.000 $.