Analisi del CAC 40 mentre l'EUR/USD si avvicina alla parità e i rendimenti dei titoli di Stato francesi salgono

L'indice CAC 40 è rimasto in bilico mentre l'euro è crollato quasi alla parità e i rendimenti dei titoli di Stato francesi sono saliti. L'indice, che tiene traccia delle più grandi aziende blue chip francesi, era scambiato a 7.400 euro, dove è rimasto negli ultimi giorni. È sceso del 10% dai massimi del 2024. Quindi, l'indice CAC 40 si riprenderà mentre l'euro scende e i rendimenti dei titoli di Stato francesi salgono?

I rendimenti dei titoli di Stato francesi salgono mentre l'euro scende

L'indice CAC 40 ha continuato a consolidarsi mentre i rendimenti dei titoli di Stato francesi e statunitensi continuano a salire. I dati mostrano che il rendimento decennale francese è salito al 3,486% questa settimana dal minimo annuo del 2,85% e dal minimo pandemico dello 0,41%.

Anche il rendimento a 30 anni è salito a quasi il 4%. Questa tendenza rispecchia quanto sta accadendo in altri paesi, mentre la fuga dai titoli obbligazionari si accelera. In Germania, il rendimento a dieci anni è salito al 2,58%, mentre in Italia e Spagna è arrivato rispettivamente al 3,82% e al 3,30%.

I rendimenti dei titoli di Stato francesi hanno continuato a salire a causa del bilancio in deficit e della situazione politica instabile del Paese. L'anno scorso il governo di Michel Barnier è crollato dopo aver proposto alcuni tagli al bilancio. Il ministro delle Finanze ha fatto intendere che il deficit di bilancio sarà compreso tra il 5% e il 5,50% quest'anno.

L'aumento dei rendimenti obbligazionari ha un impatto sul mercato azionario, poiché molti investitori si stanno spostando dal mercato azionario a quello obbligazionario. Infatti, i dati mostrano che in Francia sempre più persone stanno investendo in fondi del mercato monetario.

Anche l'indice CAC 40 ha oscillato a causa del cambio EUR/USD ha continuato a scendere quest'anno. È sceso a 1,0200, il livello più basso da novembre 2022, e si sta avvicinando alla parità di 1,000.

Le aziende francesi reagiscono in modo diverso al calo dell'euro. Alcune, come i grandi esportatori LVMH e Renault, lo accolgono positivamente perché rende i loro prodotti più accessibili ai clienti internazionali.

L'euro è crollato e i rendimenti dei titoli di Stato francesi sono aumentati mentre gli investitori attendono le prossime mosse della Banca centrale europea (BCE). La banca ha già effettuato quattro tagli dei tassi di interesse e gli analisti prevedono altri tagli quest'anno.

I titoli che hanno registrato le maggiori e le minori performance nell'indice CAC

La maggior parte delle aziende dell'indice CAC 40 ha registrato perdite quest'anno. La migliore performance è stata quella di Vivendi, che sarà oggetto di una scissione in quattro parti, tra cui l'ammissione a quotazione di Canal+ a Londra. Havas sarà quotata ad Amsterdam, mentre Louis Hachette Group sarà quotata a Parigi.

La seconda migliore performance è quella di Engie, una delle principali aziende energetiche impegnate in settori come l'energia eolica e solare, il biogas, l'idrogeno verde e l'energia idroelettrica. Le sue azioni sono salite del 3,78% quest'anno.

Gli altri titoli più performanti dell'indice CAC 40 sono Safran, Legrand e TotalEnergies, le cui azioni sono aumentate di oltre il 2%. Al contrario, i titoli più deboli del fondo sono Stellantis, Publicis Groupe, Kering, Michelin e Pernod Ricard.

Analisi dell'indice CAC 40

Grafico dell'indice CAC 40 | Fonte: TradingView

Il grafico settimanale mostra che l'indice CAC 40 è rimasto instabile negli ultimi giorni. È rimasto circa il 10% al di sotto del punto più alto del 2024. L'indice si è spostato leggermente al di sotto delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 25 settimane.

La cosa più importante è che l'indice ha formato un modello di grafico a triangolo simmetrico, che si sta avvicinando ai livelli di confluenza. Questo è un segnale che l'indice potrebbe essere sul punto di avere un grande movimento nei prossimi giorni. Una grande caduta potrebbe farlo scendere al punto psicologico di €7.000, mentre una rottura lo farà riprovare il punto chiave di €8.000.