Il prezzo delle azioni Lloyds forma una bandiera ribassista all'inizio degli utili della banca

Il prezzo delle azioni Lloyds ha perso slancio negli ultimi mesi e ha formato uno schema ribassista che potrebbe presto spingerlo verso il basso. È sceso dal massimo dell'anno scorso di 63,40p a 53,70p, mentre l'attenzione si sposta ora sulla prossima stagione dei risultati bancari negli Stati Uniti.

Stagione dei bilanci bancari

La Lloyds Bank e altre banche britanniche hanno ottenuto buoni risultati nel 2024. Tra il punto più basso e quello più alto dell'anno, l'azienda è salita di circa il 70%. La NatWest è stata una delle aziende con le migliori prestazioni nell'indice FTSE 100, mentre aziende come Barclays, HSBC e Standard Chartered sono salite a due cifre.

Le azioni di Lloyds Bank hanno registrato ottimi risultati grazie alle solide performance dell'economia britannica e ai tassi di interesse elevati della Banca d'Inghilterra (BoE). Come altre banche centrali, ha aumentato i tassi di interesse a un livello massimo pluriennale nel tentativo di contrastare l'inflazione elevata.

Le banche traggono vantaggio dagli alti tassi di interesse perché aumentano il loro margine di reddito netto (NIM). Tuttavia, a volte, come abbiamo visto con le banche britanniche, gli alti tassi hanno un limite, poiché spesso portano alla fuga di capitali dalle banche verso i fondi del mercato monetario che offrono rendimenti migliori. Inoltre, tassi più elevati solitamente portano a inadempienze tra i mutuatari.

Il prossimo importante catalizzatore per il prezzo delle azioni Lloyds sarà la prossima stagione dei bilanci bancari degli Stati Uniti. Le più grandi banche del Paese, come JPMorgan, Bank of America, Goldman Sachs e Wells Fargo, pubblicheranno i loro risultati finanziari questa settimana.

Questi risultati daranno il tono alle banche globali come Lloyds e alle aziende come Barclays e NatWest.

Tuttavia, queste banche sono notevolmente diverse da Lloyds. Innanzitutto, Lloyds è una banca britannica che si concentra principalmente sui prestiti ai consumatori e alle imprese. JPMorgan e Bank of America offrono servizi diversificati, tra cui la gestione patrimoniale e il private banking.

Gli affari di Lloyds vanno bene

Gli ultimi risultati finanziari hanno mostrato che l'azienda sta andando relativamente bene, nonostante le sue metriche chiave siano diminuite.

Il reddito netto da interessi è sceso dell'8% a 9,56 miliardi di sterline, rispetto ai 10,44 miliardi di sterline del trimestre precedente. Il reddito da altre fonti è aumentato del 9% a 4,16 miliardi di sterline. Nel complesso, il reddito netto è sceso del 7% a 12,73 miliardi di sterline nel terzo trimestre. Di conseguenza, l'utile netto dopo le imposte è sceso del 12% a 3,77 miliardi di sterline.

La direzione spera che l'attività continuerà ad andare bene anche quando la Banca d'Inghilterra inizierà a tagliare i tassi.

Gli economisti prevedono che la banca centrale continuerà a tagliare i tassi di interesse quest'anno, dopo averlo fatto due volte l'anno scorso. Con la crescita economica in rallentamento, la banca potrebbe effettuare almeno tre tagli significativi quest'anno, una mossa che potrebbe avere un impatto sul suo reddito netto da interessi.

Anche Lloyds Bank sta pagando dividendi sostanziosi, con una resa del 5,6%, superiore a quella dell'indice FTSE 100.

Lloyds spera di continuare con la sua strategia sui dividendi, liberando parte delle liquidità presenti nel suo bilancio. Lloyds ha un rapporto CET1 del 14,3% e spera che la cifra arrivi al 13% entro l'anno prossimo, il che potrebbe indicare maggiori rendimenti.

Analisi del prezzo delle azioni Lloyds

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni LLOY si è mantenuto in un range ristretto nelle ultime settimane. Si è mosso al di sotto della media mobile a 50 giorni. Ancora più importante, ci sono segnali che indicano che l'azione ha formato un modello grafico di bandiera ribassista, un segnale ribassista popolare nel mercato. Questo modello è uno dei segnali più rischiosi del mercato.

Lloyds si è spostato al livello di ritracciamento di Fibonacci del 38,2%, mentre gli indicatori RSI (Relative Strength Index) e MACD hanno puntato verso il basso. Pertanto, il modello di bandiera ribassista indicherà un ulteriore ribasso, con il prossimo punto da tenere d'occhio che sarà il punto di ritracciamento del 50% a 50,4p.