Le azioni GE Vernova sono costose: GEV è ancora un buon acquisto?

Il prezzo delle azioni di GE Vernova è salito alle stelle questa settimana dopo una dichiarazione positiva degli analisti di Bank of America, che hanno migliorato le loro previsioni. GEV è salito fino a $ 383, diventando uno dei spin-off più performanti, poiché le azioni sono aumentate del 235% dal loro livello più basso del 2024, portando la capitalizzazione di mercato a oltre $ 101 miliardi. Quindi, l'azienda sopravvalutata riuscirà a mantenere il suo slancio?

Gli analisti sono ottimisti su GEV

GE Vernova è una grande azienda industriale del settore energetico nata da General Electric. È diventata un'azienda indipendente dopo che GE ha deciso di dividersi in tre società quotate separatamente.

Oggi GE Aerospace ha raggiunto una capitalizzazione di mercato di 191 miliardi di dollari, mentre GE Healthcare è valutata quasi 40 miliardi di dollari. Ciò porta la capitalizzazione di mercato totale delle tre aziende a 332 miliardi di dollari, molto più alta rispetto a quando facevano parte di un conglomerato.

Gli analisti sono ottimisti sulle prospettive di GE Vernova, poiché la domanda di energia continua a crescere a causa del settore dell'intelligenza artificiale. In una nota di martedì, gli analisti di Bank of America hanno alzato le previsioni sul titolo da 386 a 415 dollari, citando la crescente domanda di turbine a gas.

Altri analisti sono ancora ottimisti sulla società, con previsioni positive da parte di JPMorgan, Wells Fargo, Jefferies e Goldman Sachs.

Questo ottimismo è dovuto principalmente agli ambiziosi obiettivi che l'azienda si è prefissati per il futuro. L'azienda prevede che il suo fatturato annuo crescerà da circa 35 miliardi di dollari nel 2024 a 48 miliardi di dollari nel 2028 e a 37 miliardi di dollari nel 2025.

Si prevede inoltre che il margine operativo passerà dal 6% circa del 2024 al 14% circa del 2028. Pertanto, se riuscirà a raggiungere i suoi obiettivi, ciò significa che il suo EBITDA sarà di circa 6,72 miliardi di dollari entro quella data.

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Restano preoccupazioni sulla valutazione

La principale preoccupazione della maggior parte degli analisti è che la sua valutazione sia diventata eccessiva quest'anno. Il suo prezzo azionario di 382 dollari è superiore alla stima media degli analisti di Wall Street di 368 dollari. Questo è un segnale che si è mosso al di sopra della stima del consenso.

Le attuali metriche di valutazione di GE Vernova la descrivono come un'azienda in rapida crescita. Utilizzando la stima di EBITDA di 6,7 miliardi di dollari, gli investitori le attribuiscono un rapporto prezzo/EBITDA del 2028 pari a 15, il che è estremamente elevato.

I dati raccolti da SeekingAlpha mostrano che il rapporto P/E futuro di GE Vernova è 55,80 e quello arretrato è 79. Entrambe le cifre sono più alte della mediana del settore, rispettivamente 22 e 23. Si tratta di numeri enormi perché aziende in rapida crescita e ad alto margine come Microsoft e NVIDIA hanno metriche più basse.

Sono anche altamente estreme a causa della natura ciclica del settore energetico, in particolare quello eolico. Ciò è notevole perché si prevede che i tassi di interesse e l'inflazione rimarranno più elevati per più tempo, con un impatto sulle infrastrutture energetiche.

Analisi del prezzo delle azioni GE Vernova

Grafico azionario GEV | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero rivela che il prezzo delle azioni GEV è salito da un minimo di 114,37 pence a marzo dell'anno scorso a 380 dollari oggi. Ha superato il punto di resistenza cruciale a 356 dollari, il suo livello più alto il 21 novembre. Superando quel livello, l'azione ha invalidato il pattern del doppio massimo che si stava formando.

Il titolo è rimasto sopra tutte le medie mobili, mentre l'indice di forza relativa (RSI) si è avvicinato al punto di ipercomprato a 70. Pertanto, il prezzo delle azioni GEV continuerà probabilmente a salire, mentre i tori puntano al livello di resistenza a 400 $. Poi scenderà bruscamente a causa dei profitti realizzati, potenzialmente dopo i risultati del 22 gennaio.