SoftBank registra una perdita inaspettata di 369 miliardi di dollari nel terzo trimestre a causa delle difficoltà del Vision Fund

SoftBank Group ha registrato una perdita trimestrale a sorpresa di 369,17 miliardi di yen (2,4 miliardi di dollari) nei tre mesi terminati il 31 dicembre 2024, mancando le aspettative degli analisti.

Il calo è stato principalmente dovuto alle perdite dei suoi Vision Funds, che hanno visto un calo degli investimenti di 352,75 miliardi di yen nel trimestre, annullando i guadagni dei due trimestri precedenti.

Il conglomerato giapponese, un tempo noto per le sue aggressive scommesse sulle startup tecnologiche, ha anche deluso le stime di fatturato, registrando 1.83 trilioni di yen, leggermente al di sotto dei 1.84 trilioni di yen previsti dagli analisti.

I risultati evidenziano la continua volatilità del portafoglio di investimenti di SoftBank, nonostante la sua spinta verso l'intelligenza artificiale (AI) e gli accordi di alto profilo, tra cui una potenziale partecipazione di 40 miliardi di dollari in OpenAI.

I Vision Funds lottano contro il calo dei portafogli

Il portafoglio del Vision Fund 1 di SoftBank ha registrato un calo del 2,1% rispetto al trimestre precedente, dovuto in gran parte al calo delle azioni di Coupang, un'azienda di e-commerce sudcoreana in cui SoftBank detiene una quota significativa.

Anche il valore degli investimenti privati all'interno del fondo è sceso del 3,3%, determinando un calo complessivo del 2,8% rispetto al trimestre precedente.

Nel frattempo, il Vision Fund 2, che comprende una gamma più ampia di investimenti in ambito AI e tecnologico, ha registrato un calo ancora più netto, del 3,7%, rispetto al trimestre precedente.

Le perdite sollevano preoccupazioni sulla capacità di SoftBank di generare forti rendimenti dalla sua un tempo celebrata strategia di investimento, che negli ultimi anni ha dovuto affrontare battute d'arresto dovute a startup sopravvalutate e flessioni del mercato.

Gli investimenti nell'intelligenza artificiale accelerano con l'avvicinarsi dell'accordo con OpenAI

Nonostante le difficoltà finanziarie, SoftBank sta raddoppiando gli investimenti in intelligenza artificiale, con notizie che suggeriscono che è vicina a finalizzare un investimento primario di 40 miliardi di dollari in OpenAI.

Se l'accordo andrà in porto, SoftBank supererà Microsoft come principale sostenitore di OpenAI, la cui valutazione è stata recentemente stimata in 157 miliardi di dollari in un round di finanziamento privato a ottobre.

SoftBank si è anche impegnata a investire 3 miliardi di dollari all'anno nella tecnologia di OpenAI, nell'ambito di una più ampia iniziativa volta a integrare l'intelligenza artificiale in tutte le sue attività commerciali.

Le due aziende hanno avviato una joint venture, SB OpenAI Japan, per commercializzare i prodotti aziendali di OpenAI alle principali aziende giapponesi.

La mossa è in linea con la strategia di riposizionamento di SoftBank, che si sta allontanando dagli investimenti tecnologici problematici e sfruttando il boom dell'intelligenza artificiale che ha spinto aziende come Nvidia a raggiungere valutazioni record. Tuttavia, resta incerto se il cambio di rotta di SoftBank incentrato sull'intelligenza artificiale possa compensare il rallentamento dei suoi Vision Funds.

Reazione del mercato

Le azioni di SoftBank, che hanno guadagnato il 45% nel 2023, sono sottoposte a un nuovo esame da parte degli investitori dopo il deludente rapporto sugli utili.

Sebbene la sua strategia di intelligenza artificiale presenti opportunità a lungo termine, le preoccupazioni a breve termine sulle prestazioni del Vision Fund e le più ampie incertezze economiche potrebbero pesare sul sentiment.

Mentre l'azienda si orienta verso l'intelligenza artificiale, rimangono dubbi sulla sua capacità di muoversi in mercati volatili e sulla possibilità che il suo approccio ad alto rischio e ad alto rendimento produca una crescita sostenibile.

Il prossimo rapporto sui risultati di SoftBank sarà probabilmente un indicatore chiave dell'efficacia con cui l'azienda riuscirà a bilanciare le perdite sugli investimenti con le sue ambizioni nel settore dell'intelligenza artificiale.