Anteprima dei risultati di Coinbase: un trimestre forte all'orizzonte, seguendo l'esempio di HOOD

Si prevede che Coinbase pubblicherà giovedì un significativo aumento dei ricavi del quarto trimestre, spinto dalla crescita dei prezzi delle criptovalute in seguito al ritorno di Donald Trump alla Casa Bianca.

Gli investitori stanno osservando attentamente se la borsa ha saputo sfruttare il rinnovato entusiasmo per il settore delle criptovalute, che ha fatto schizzare alle stelle il prezzo delle sue azioni.

Secondo le stime degli analisti raccolte da FactSet, Coinbase dovrebbe registrare un utile per azione di 2,11 dollari e un fatturato di 1,84 miliardi di dollari, quasi il doppio dei 954 milioni dell'anno precedente.

Se questi numeri si confermeranno, si tratterebbe di uno dei trimestri più forti della storia recente dell'azienda.

Coinbase registra un forte volume di scambi, ma deve affrontare la concorrenza

Si prevede che il volume di scambi di Coinbase nel quarto trimestre aumenterà a 216 miliardi di dollari, rispetto ai 185 miliardi del terzo trimestre e ai 154 miliardi dell'anno precedente.

Sebbene impressionante, questa cifra rimane ben al di sotto dei 312 miliardi di dollari registrati all'inizio del 2024, quando furono approvati per la prima volta gli ETF Bitcoin spot.

Una delle principali preoccupazioni degli investitori è se Coinbase riuscirà a mantenere il suo predominio di fronte alla crescente concorrenza.

Con normative più leggere, le tradizionali società di intermediazione potrebbero entrare nel settore delle criptovalute, potenzialmente sottraendo quote di mercato a Coinbase.

Allo stesso tempo, si prevede che i ricavi da abbonamenti e servizi, che includono i guadagni derivanti dalla stablecoin USDC, cresceranno a 611 milioni di dollari, rispetto ai 375 milioni dell'anno precedente.

Questo segmento offre un flusso di ricavi più stabile rispetto al volubile business di trading.

Le aspettative di Wall Street per le azioni COIN

Dalla rielezione di Donald Trump, le azioni di Coinbase sono salite del 40% a 272 dollari, rispecchiando l'aumento del 42% del Bitcoin a 96.882 dollari.

Sebbene le prospettive generali per Coinbase siano positive, gli analisti rimangono divisi sulla possibilità che l'azienda soddisfi le aspettative.

Gli analisti di Citi hanno alzato il loro obiettivo di prezzo per Coinbase da 275 a 350 dollari, citando le forti condizioni di mercato e i venti favorevoli della regolamentazione.

"Manteniamo la nostra tesi rialzista su COIN, ritenendo che l'azienda sia ben posizionata per trarre vantaggio dall'inizio di una potenziale transizione della criptovaluta verso una nuova era", hanno scritto gli analisti della banca in una nota.

Hanno confermato il giudizio di acquisto sulle azioni.

Ken Worthington di JPMorgan, tuttavia, è più cauto.

Sebbene abbia riconosciuto che le elezioni di novembre sono state un "catalizzatore monumentale per l'ecosistema delle criptovalute", rimane neutrale sulle azioni.

Prevede ricavi per il quarto trimestre pari a 1,77 miliardi di dollari, cifra inferiore alla stima di consenso di 1,8 miliardi di dollari.

Gli utili di Robinhood potrebbero essere una buona notizia per Coinbase.

Un altro fattore che potrebbe essere di buon auspicio per Coinbase è la forte performance di Robinhood, che ha registrato ricavi nel quarto trimestre pari a 1,01 miliardi di dollari, in aumento del 115% rispetto all'anno precedente.

I ricavi di Robinhood derivanti dal trading di criptovalute sono aumentati del 700%, a testimonianza del rinnovato interesse al dettaglio per gli asset digitali.

Poiché entrambe le aziende condividono una base di trading al dettaglio simile, gli analisti ritengono che Coinbase potrebbe registrare un aumento simile dell'attività degli utenti.

Se i volumi di trading di Coinbase saranno all'altezza delle aspettative, la piattaforma potrebbe registrare uno dei suoi migliori trimestri da quando è iniziata l'ultima corsa al rialzo delle criptovalute.

Le prospettive rimangono legate alle politiche di Trump sulla criptovaluta

La vittoria elettorale di Trump a novembre ha rappresentato un punto di svolta per il settore delle criptovalute.

Il presidente si è impegnato a rendere gli Stati Uniti la "capitale mondiale delle criptovalute" allentando le pressioni normative.

L'amministrazione ha agito rapidamente per attuare politiche a favore delle criptovalute.

Trump ha nominato figure favorevoli alle criptovalute a posizioni chiave di regolamentazione, tra cui Mark Uyeda come presidente ad interim della SEC e il capitalista d'investimento David Sacks alla guida di un'iniziativa della Casa Bianca sulla regolamentazione delle criptovalute.

La SEC ha già istituito un gruppo di lavoro per elaborare un quadro giuridico più chiaro per il settore.

Questi cambiamenti normativi potrebbero avere un impatto diretto su Coinbase.

La SEC ha citato in giudizio la borsa nel 2023, sostenendo che operava come una borsa valori non registrata.

Tuttavia, gli analisti ritengono ora che l'agenzia potrebbe o abbandonare la causa o raggiungere un accordo che consenta a Coinbase di continuare a operare senza grandi interruzioni.

Mentre Coinbase si prepara a pubblicare i risultati finanziari, l'intero settore delle criptovalute attende ulteriori sviluppi normativi sotto l'amministrazione Trump.

Se la SEC e altre agenzie continueranno ad allentare le restrizioni, Coinbase potrebbe espandere la sua offerta, aggiungendo altri token e prodotti finanziari negoziabili.

Nonostante il potenziale aumento della concorrenza, gli analisti rimangono ottimisti sulla capacità di Coinbase di sfruttare il nuovo ambiente favorevole alle criptovalute.

I risultati del quarto trimestre dell'azienda offriranno la prima vera occhiata a quanto le politiche di Trump stiano già plasmando il futuro del settore.