Analisi USD/RUB: 3 motivi dell'impennata del rublo russo

Il tasso di cambio USD/RUB è crollato nelle ultime settimane. È sceso da un massimo di 114,45 a dicembre dello scorso anno a 92 oggi, rendendo il rublo russo una delle valute con le migliori prestazioni. Ecco le tre ragioni principali per cui il rublo è aumentato quest'anno.

Potenziale allentamento delle sanzioni russe

Il tasso di cambio USD/RUB è crollato, poiché gli investitori sperano che il governo statunitense abbandoni alcune delle tariffe esistenti sulla Russia. Martedì , delegazioni statunitensi e russe si sono incontrate in Arabia Saudita e hanno discusso su come porre fine alla guerra in Ucraina.

Secondo quanto riportato dai media, le due parti hanno concordato di proseguire i colloqui sulla ripresa delle relazioni diplomatiche ed economiche. Gli analisti si aspettano che l'accordo finale preveda il mantenimento da parte della Russia delle sue posizioni in Ucraina e la revoca delle sanzioni.

La Russia si impegnerà a non compiere ulteriori attacchi contro l'Ucraina e potrebbe contribuire finanziariamente alla ricostruzione.

La fine della guerra in Ucraina e la rimozione delle sanzioni sarebbero positive per la Russia, in quanto sbloccherebbero miliardi di dollari di fondi e attirerebbero maggiori investimenti diretti esteri dagli Stati Uniti.

Debolezza del dollaro USA e azioni della banca centrale russa

La coppia USD/RUB è scesa a causa della persistente debolezza del dollaro statunitense. L'indice del dollaro USA è crollato dal massimo da inizio anno di 110 dollari agli attuali 106 dollari. È diminuito bruscamente rispetto alla maggior parte delle valute dei paesi emergenti e sviluppati.

Contemporaneamente, si sta verificando una divergenza continua tra le azioni della Federal Reserve e quelle della Banca Centrale della Russia (CBR). La Fed ha iniziato a tagliare i tassi di interesse dal 2024 e ha accennato alla possibilità di proseguire con questo processo nel corso dell'anno.

La CBR, d'altra parte, è stata una delle banche centrali più aggressive negli ultimi mesi. Ha aumentato i tassi di interesse al 21%, rispetto al 7,50% del 2023. Lo ha fatto mentre l'inflazione russa continuava a salire e il tasso di disoccupazione diminuiva. I dati principali sull'inflazione al consumo sono balzati dal 2,3% del 2023 al 9,9% di oggi. È aumentata vertiginosamente negli ultimi mesi.

Pertanto, la divergenza tra la Fed e la CBR ha creato una buona opportunità di carry trade. Si tratta di una situazione in cui gli investitori prendono in prestito denaro da un paese con bassi tassi di interesse e lo investono in uno con rendimenti elevati.

Prezzi del petrolio greggio stabili

La coppia USD/RUB è crollata a causa dell'andamento dei prezzi del petrolio greggio. Il Brent, il benchmark globale, viene scambiato a 76 dollari, mentre il West Texas Intermediate (WTI) si è attestato a 72 dollari.

Sebbene i prezzi rimangano inferiori a quelli dell'anno scorso, sono stati piuttosto stabili. Questa stabilità ha aiutato la Russia, che ricava la maggior parte delle sue entrate dal petrolio e da altre risorse energetiche come il gas naturale.

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Analisi tecnica USD/RUB: potenziale death cross

Ci sono probabilità che la coppia USD/RUB continui a scendere nelle prossime settimane, ora che sta per formare un pattern a croce della morte. Una croce della morte si verifica quando le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 200 giorni si incrociano. Lo spread tra le due medie si è ridotto nelle ultime settimane.

La coppia ha inoltre superato al ribasso il livello di ritracciamento di Fibonacci del 61,8% e l'indicatore Ichimoku cloud. Una discesa al di sotto di tale livello di ritracciamento è significativa, poiché è in corrispondenza di questo punto che si verificano la maggior parte delle inversioni.

Pertanto, il percorso di minor resistenza per la coppia è ribassista, con il prossimo livello di prezzo da monitorare a 89,2, in calo del 2,3% rispetto al livello attuale. Successivamente, crollerà fino al punto di ritracciamento completo a 82,42, il livello più basso di giugno dello scorso anno.