Perché le azioni cinesi potrebbero sovraperformare i mercati statunitensi sotto i dazi di Trump

Le azioni cinesi sono state un "investimento morto" per un bel po' di tempo, ma Michael Gayed di "The Lead-Lag Report" ritiene che questo potrebbe cambiare nel 2025.

L'esperto del mercato ora si aspetta che le azioni cinesi sovraperformino le loro controparti statunitensi nei prossimi quattro anni.

“Se si intende effettuare un'operazione di spread trading, andare long sulla Cina e short sugli Stati Uniti, dollaro per dollaro, potrebbe essere un'operazione di coppia davvero interessante da considerare”, ha sostenuto lunedì in un'intervista alla CNBC.

Le dichiarazioni di Gayed arrivano in un momento in cui l'S&P 500 sta perdendo terreno a causa delle preoccupazioni per una guerra commerciale globale dopo gli annunci sui dazi del presidente Trump, mentre i titoli cinesi continuano a beneficiare di un "rally alimentato da DeepSeek".

L'amministrazione Trump è un fattore negativo per le azioni statunitensi?

La prospettiva quadriennale di Michael Gayed significa essenzialmente che le azioni statunitensi sottoperformeranno quelle cinesi sotto l'amministrazione Trump.

Tuttavia, la debolezza prevista non ha nulla a che fare con chi è al potere negli Stati Uniti.

Si basa invece interamente su valutazioni interessanti che potrebbero attrarre capitali globali verso le azioni cinesi nel 2025.

È questa discrepanza che contribuirà ad una maggiore allocazione di capitali alle azioni cinesi da qui in avanti, ha dichiarato stamattina a “ Squawk Box Asia ”.

Perché Gayed ha una visione contraria sulle azioni cinesi?

Gayed si aspetta che gli investitori locali tornino ad acquistare azioni cinesi, man mano che ci allontaniamo dai ricordi amari della pandemia di COVID.

Le preoccupazioni relative alle incertezze politiche e normative hanno recentemente portato a una narrazione più ampia secondo cui Pechino non è realmente un luogo in cui investire o, per usare un eufemismo, è troppo speculativo.

Sebbene Gayed non ignori del tutto tali preoccupazioni, ha mantenuto la sua visione controcorrente sulle azioni cinesi, sostenendo che "tutto è investibile quando il trend è in crescita".

In definitiva, il gestore del portafoglio si aspetta che l'avidità prevalga sulle preoccupazioni relative ai titoli cinesi e che le valutazioni "contino più di qualsiasi ideologia politica".

Azioni cinesi da tenere d'occhio nel 2025

Nel complesso, una serie di fattori indicano la possibilità che le azioni cinesi sovraperformino quelle statunitensi nel 2025.

Il governo del paese ha implementato misure di stimolo fiscale e sta rivalutando il settore tecnologico nel tentativo di migliorare la fiducia degli investitori.

Inoltre, l'impegno nell'intelligenza artificiale, che molti ritengono sarà un mercato da mille miliardi di dollari nei prossimi dieci anni, insieme alla localizzazione dell'IT potrebbe contribuire a una buona performance di Pechino rispetto agli Stati Uniti nei prossimi quattro anni.

Nomi importanti come Alibaba, PDD Holdings e JD.com hanno registrato un rally negli ultimi mesi e questi fattori combinati suggeriscono che questi titoli potrebbero estendere ulteriormente i loro guadagni nel corso del resto dell'anno.