Approfondimento: Perché i risultati del secondo trimestre di Costco hanno soddisfatto gli investitori nonostante la mancata previsione degli utili

Costco Wholesale Corp (NASDAQ: COST) è sotto i riflettori questa mattina dopo aver mancato le stime sugli utili per il secondo trimestre fiscale.

Ma, secondo il famoso investitore Jim Cramer, nel comunicato sugli utili non c'era praticamente nulla che potesse rivelarsi un colpo fatale per gli investitori.

Il gigante della vendita al dettaglio ha guadagnato 4,02 dollari per azione nel trimestre appena concluso, contro i 4,11 dollari previsti dagli analisti.

Tuttavia, gran parte di quella debolezza era legata solo alle difficoltà valutarie.

Gli investitori possono comunque trarre conforto dal fatto che Costco ha migliorato il suo EPS del 2,6%, nonostante il trimestre precedente includesse un beneficio fiscale di poco meno di 100 milioni di dollari.

Perché Jim Cramer è ottimista sulle azioni Costco?

Nonostante i risultati inferiori alle attese, Cramer rimane ottimista su Costco, definendola "la catena di vendita al dettaglio meglio gestita al mondo", come ha dichiarato venerdì ai membri del suo Investing Club.

Il rivenditore offre una gamma di assortimenti che potrebbe non essere così ampia come quella di un Walmart, ma li vende a un prezzo imbattibile.

È una strategia che potrebbe rivelarsi particolarmente efficace ora che i dazi di Trump minacciano una ripresa dell'inflazione e una pressione sull'economia statunitense.

Considerando il nuovo contesto macroeconomico, è ragionevole pensare che, in un'ottica di risparmio, i consumatori attenti al prezzo sceglieranno Costco come destinazione preferita per i loro acquisti.

Come affronterà COST i dazi di Trump?

Ron Vachris, amministratore delegato di Costco, ha rassicurato gli investitori durante la conference call sugli utili di ieri sera, affermando che la sua azienda è ben posizionata per affrontare le nuove tariffe.

Il colosso della vendita al dettaglio, ha confermato, è disposto a sostituire gli articoli che potrebbero essere colpiti da dazi aggressivi con alternative meno esposte alle nuove imposte.

Durante la telefonata, la società quotata al Nasdaq ha inoltre rivelato che, finora, non si sono registrati cambiamenti nel comportamento dei membri a seguito dei dazi di Trump.

Nel secondo trimestre fiscale, il traffico nei suoi negozi è aumentato del 5,7% rispetto all'anno precedente.

Inoltre, un rendimento da dividendo dello 0,45% legato alle azioni Costco al momento della stesura lo rende un po' più interessante da possedere anche a lungo termine.

Vale la pena acquistare azioni Costco oggi?

Jim Cramer ha convenuto che le azioni Costco non sono economiche, con un rapporto prezzo/utili a termine di 55, ma ha citato otto trimestri consecutivi di espansione del margine operativo, risultati comparabili migliori delle aspettative e un aumento sequenziale dei tassi di rinnovo delle iscrizioni per mantenere una posizione rialzista.

Il gigante della vendita al dettaglio ha chiuso il secondo trimestre con un totale di 78,4 milioni di abbonamenti a pagamento, con un aumento del 6,8% rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente, ma con circa 300.000 unità in meno rispetto alle aspettative degli analisti.

Ma Costco ha aperto un solo negozio nel secondo trimestre, anche se prevede di aprirne altri nelle prossime settimane.

Una volta che ciò accadrà, migliorerà anche il numero di iscritti, ha sostenuto l'ex gestore di hedge fund.

Si noti che Costco sta anche espandendo la propria attività pubblicitaria, i cui ricavi saranno reinvestiti nell'azienda per mantenere bassi i prezzi, secondo quanto dichiarato dal suo responsabile finanziario, Gary Millerchip.