Previsioni USD/JPY: si forma la croce della morte a causa della divergenza tra Fed e BoJ

Il tasso di cambio USD/JPY ha continuato la sua tendenza al ribasso a causa del crollo dell'indice del dollaro USA (DXY) e dell'aumento delle probabilità di una potenziale divergenza tra la Federal Reserve e la Banca del Giappone (BoJ). Martedì è sceso a un minimo di 147,12, il livello più basso da ottobre 2024. Ha perso oltre il 7,40% dal suo massimo di dicembre dello scorso anno. Cosa succederà ora alla coppia USD/JPY dopo la formazione di un pattern a croce della morte?

Aumentano le probabilità di divergenza tra Fed e BoJ

La coppia USD/JPY ha registrato un calo nonostante la pubblicazione di dati economici deboli da parte dell'agenzia statistica giapponese. Questi dati hanno mostrato che l'economia giapponese è cresciuta dello 0,6% nel quarto trimestre, dopo una crescita dello 0,3% nel secondo trimestre. Questa crescita ha portato a un tasso annualizzato del 2,2%, un forte aumento rispetto all'1,2% precedente.

Ulteriori dati hanno mostrato che le spese delle famiglie giapponesi si sono contratte del 4,5% a gennaio, dopo essere cresciute del 2,3% il mese precedente. Il calo ha portato a un tasso di crescita annualizzato dello 0,8%.

Un altro rapporto ha rivelato che i consumi privati sono rimasti invariati nel quarto trimestre, mentre l'offerta di moneta si è leggermente ridotta.

Sebbene la maggior parte di questi dati siano inferiori alle stime, rimane comunque la possibilità che la Banca del Giappone (BoJ) aumenti i tassi di interesse entro la fine dell'anno.

Questo perché l'inflazione in Giappone è rimasta a livelli elevati negli ultimi mesi. I dati più recenti hanno mostrato che l'inflazione al consumo complessiva è salita al 4,0% a gennaio, rispetto al 3,6% del mese precedente.

L'inflazione in Giappone è superiore a quella degli Stati Uniti, che a gennaio è aumentata del 3,0%. Pertanto, la BoJ spera che l'inflazione inizi a diminuire grazie agli aumenti dei tassi di interesse.

Tuttavia, esiste anche la probabilità che la BoJ mantenga un approccio di attesa e osservazione sui tassi di interesse. Questa posizione sarà necessaria mentre il paese attende le tariffe che gli Stati Uniti imporranno.

Dati sull'inflazione USA in arrivo

Il tasso di cambio USD/JPY è crollato a causa del continuo crollo dell'indice del dollaro USA. poiché è passato da 110 dollari all'inizio dell'anno a 103,5 dollari di oggi.

Questo crollo si è verificato perché il mercato ha cambiato la sua visione sulla Federal Reserve e sulle sue prossime azioni. A dicembre, la Fed aveva accennato a due tagli dei tassi di interesse, dato che l'inflazione rimaneva elevata.

Funzionari della Fed come Jerome Powell e Mary Daly hanno ripetutamente affermato che la banca non avrà fretta di tagliare i tassi di interesse.

Il mercato obbligazionario, tuttavia, segnala che la banca potrebbe iniziare a tagliare i tassi a maggio, mentre l'economia si avvia verso una recessione. Dati recenti mostrano che il rendimento a 10 anni è sceso al 4,182%, mentre quello a 30 anni e a 2 anni sono diminuiti rispettivamente al 4,52% e al 3,875%.

La prossima notizia chiave per il cambio USD/JPY saranno i dati sull'inflazione al consumo negli Stati Uniti di mercoledì. Sebbene questi numeri siano importanti, il loro impatto sul dollaro sarà limitato perché non includeranno le tariffe recentemente annunciate.

Analisi tecnica USD/JPY

Grafico USDJPY di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio USD/JPY ha seguito una forte tendenza al ribasso negli ultimi mesi. Recentemente è crollato al di sotto del supporto chiave a 148,61, il suo minimo del 3 dicembre, e della neckline di un pattern a doppio massimo.

La coppia ha formato un pattern a croce della morte, poiché le medie mobili ponderate (WMA) a 50 e 200 giorni si sono incrociate. Inoltre, il MACD e l'indice di forza relativa (RSI) hanno continuato a diminuire.

Pertanto, il percorso di minor resistenza è verso il basso, con il prossimo livello di supporto da monitorare rappresentato dal punto psicologico a 145. Un movimento al di sopra della resistenza a 150 invaliderà la visione ribassista.