La strategia punta a 500.000 BTC attraverso l'emissione di 5 milioni di azioni privilegiate.

Strategy, precedentemente MicroStrategy, con sede negli Stati Uniti, prevede di offrire 5 milioni di azioni privilegiate perpetue di Serie A per finanziare la prossima serie di acquisti di Bitcoin, che potrebbero portare le sue partecipazioni totali a 500.000 BTC.

In un documento depositato il 18 marzo presso la Securities and Exchange Commission statunitense, la società di business intelligence ha dichiarato che le azioni privilegiate Perpetual Strife accumuleranno dividendi cumulativi a un tasso fisso del 10% annuo sull'importo dichiarato.

Come funziona l'offerta?

Un'offerta di azioni privilegiate come questa consente a un'azienda di raccogliere fondi senza emettere ulteriori azioni ordinarie, il che potrebbe diluire le quote degli azionisti esistenti.

Offre agli investitori dividendi fissi e priorità rispetto agli azionisti ordinari, combinando quindi caratteristiche di capitale proprio e di debito.

La strategia ha chiarito che questi dividendi saranno pagabili trimestralmente — il 31 marzo, il 30 giugno, il 30 settembre e il 31 dicembre — a partire dal 30 giugno 2025.

A differenza di altre strutture di dividendi, questi pagamenti saranno effettuati esclusivamente in contanti.

Se i dividendi non vengono pagati nelle date previste, matureranno ulteriori "dividendi composti" a un tasso crescente. Inizialmente, qualsiasi dividendo non pagato accumulerà interessi all'11% annuo (10% più 100 punti base).

Tuttavia, questo tasso aumenterà di ulteriori 100 punti base per ogni trimestre, e il pagamento rimarrà insoluto, con un limite massimo del 18% annuo.

La strategia si riserva inoltre il diritto di riscattare tutte le azioni in circolazione di questo titolo a determinate condizioni.

Se il numero di azioni in circolazione scende al di sotto del 25% dell'importo originariamente emesso, la società può riacquistare tutte le azioni rimanenti in contanti.

La preferenza di liquidazione per le azioni privilegiate è fissata a 100 dollari per azione. Tuttavia, tale cifra è soggetta a periodici aggiustamenti.

L'offerta è gestita da Morgan Stanley & Co. LLC, Barclays Capital Inc., Citigroup Global Markets Inc. e Moelis & Company LLC, che agiscono come joint book-running manager.

Secondo l'azienda guidata da Michael Saylor, intende utilizzare i proventi netti dell'offerta per "scopi aziendali generali, tra cui l'acquisizione di Bitcoin e per capitale circolante".

Detenzioni strategiche vicine ai 500.000 Bitcoin

L'offerta arriva un giorno dopo che la società ha annunciato il suo acquisto di Bitcoin più piccolo di sempre.

Il 17 marzo, Strategy ha rivelato di aver acquisito 130 BTC, segnando la sua acquisizione singola più bassa dal suo primo acquisto di Bitcoin nell'agosto 2020.

Dal suo primo investimento, la società ha accumulato 499.226 BTC per un costo complessivo di 33,1 miliardi di dollari, con un prezzo medio di 66.360 dollari per BTC.

Se acquisterà altri 774 BTC, le sue riserve supereranno i 500.000 BTC, equivalenti al 2,38% dell'offerta totale di Bitcoin.

Come già riportato da Invezz, il mese scorso l'azienda ha completamente rinnovato il suo marchio, ribattezzandosi Strategy. Secondo i funzionari, questa mossa rappresenta un impegno verso la sua strategia incentrata sul Bitcoin.

Gli ultimi sviluppi si aggiungono anche alla roadmap "21/21" di Strategy, che prevede la raccolta e l'investimento di 42 miliardi di dollari in Bitcoin.