COWZ vs CALF vs BUL: Quale ETF sul flusso di cassa libero è migliore da acquistare?

I fondi negoziati in borsa (ETF) di Pacer sono diventati popolari tra gli investitori value. Oltre ai loro nomi unici, alcuni di questi fondi sono altamente decorrelati dal mercato più ampio. Questo articolo confronta l'US Cash Cows Growth ETF (BUL), l'US Small Cap Cash Cows 100 ETF (CALF) e l'US Cash Cows 100 ETF (COWZ).

Pacer US Cash Cows ETF (COWZ)

L'ETF COWZ è uno dei più grandi fondi di investimento focalizzati sul valore, con quasi 24 miliardi di dollari di asset. È un fondo che si concentra su aziende americane con una lunga storia di crescita del flusso di cassa libero.

La creazione del suo portafoglio segue un percorso unico, partendo dalle società del Russell 1000. Successivamente, ordina queste società in base al loro flusso di cassa libero, classificato in base al periodo di dodici mesi precedenti (TTM). L'azienda seleziona quindi 100 società con il rendimento del flusso di cassa libero TTM più elevato.

COWZ comprende 100 aziende, la maggior parte delle quali nel settore energetico. Seguono il settore sanitario, i beni di consumo discrezionali, la tecnologia e i beni di consumo di prima necessità. Le principali aziende del fondo sono ConocoPhillips, Marathon Petroleum, Exxon, Chevron e Ford Motor.

Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF (CALF)

CALF è un fondo simile a COWZ, con l'unica differenza che si concentra sulle piccole imprese. Mentre il fondo COWZ inizia la sua selezione dall'indice Russell 1000, CALF inizia selezionando le società dell'indice S&P SmallCap 600. Inizialmente classifica queste aziende in base al rendimento del flusso di cassa libero e poi seleziona le prime 100.

Le società che compongono CALF appartengono principalmente al settore dei beni di consumo discrezionali, seguite da tecnologia, industria, energia e sanità. I nomi più importanti del fondo sono United Airlines, Expedia, Ovintiv, Flex, CF Industries e Jazz Pharmaceuticals.

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Pacer US Cash Cows Growth ETF (BUL)

L'ETF BUL, d'altra parte, si concentra anch'esso sul flusso di cassa libero. Funziona come COWZ e CALF, con l'unica differenza che si concentra su società in crescita negli Stati Uniti. Seleziona le 100 migliori società dell'indice S&P 900 Pure Growth e poi considera le 50 migliori tra queste.

Il 31% di queste aziende appartiene al settore dei beni di consumo discrezionali, mentre il 29% al settore industriale. Le altre aziende operano nei settori tecnologico, sanitario e dei beni di consumo di base. Alcune delle principali aziende del fondo sono Uber, Airbnb, Booking, Salesforce, Caterpillar e IBM.

COWZ vs. CALF vs. BUL: quale il miglior acquisto?

Come descritto sopra, questi fondi sono sostanzialmente simili, con l'unica differenza rappresentata dall'indice sottostante sottoposto a screening. L'altra differenza riguarda il costo o il rapporto spese. COWZ è il più conveniente con un rapporto spese dello 0,49%. CALF ha un rapporto spese dello 0,59%, mentre BUL applica lo 0,60%.

Gli analisti raccomandano di investire in fondi a basso costo perché queste commissioni si accumulano nel tempo. Ad esempio, un investimento di 100.000 dollari in COWZ costerà 490 dollari all'anno e 4900 dollari in dieci anni, escludendo l'effetto della capitalizzazione. Un importo simile investito in BUL costerà 600 dollari e 6.000 dollari nello stesso periodo.

Si dovrebbe considerare l'investimento in un ETF costoso solo se offre rendimenti migliori. Un'analisi più approfondita mostra che COWZ ha registrato un rendimento totale negativo dell'1,20% quest'anno, mentre CALF e BUL sono diminuiti dell'11,46% nello stesso periodo.

Negli ultimi tre anni, COWZ ha registrato un rendimento del 16,5%, mentre CALF è diminuito del 2,0% e BUL è aumentato del 18%. Come mostrato sopra, l'ETF COWZ ha registrato un rendimento del 192% negli ultimi cinque anni, rispetto al 157% di CALF e BUL.

Pertanto, le performance storiche dimostrano che COWZ è un fondo leggermente migliore in cui investire rispetto a CALF e BUL. Ha inoltre superato l'indice S&P 500 nello stesso periodo. L'ETF CALF, d'altra parte, è stato il peggiore in questo periodo.