Il prezzo delle azioni di IndusInd Bank, crollato, si riprenderà?

Il prezzo delle azioni di IndusInd Bank è crollato quest'anno, rendendola la società con le peggiori performance nell'indice Nifty 50. Ha subito un forte calo nelle ultime cinque settimane consecutive, raggiungendo un minimo di ₹645, il livello più basso da novembre 2020, e il 62% in meno rispetto al suo picco del 2024. Questo articolo esplora le ragioni del crollo delle azioni IndusInd e cosa aspettarsi nel resto dell'anno.

Perché il prezzo delle azioni IndusInd è crollato

IndusInd, una delle principali banche private indiane, ha subito forti pressioni negli ultimi 12 mesi, continuando a registrare prestazioni inferiori rispetto a concorrenti come Bajaj e Kotak.

La crisi dura da un po', ma la situazione è peggiorata nell'ottobre dello scorso anno, quando ha pubblicato risultati finanziari deboli. Il reddito netto da interessi del secondo trimestre è diminuito dell'1% a ₹5.347 crs, mentre l'utile netto è crollato di quasi il 40% a ₹1.331 crs.

Questa tendenza negativa è proseguita nei risultati finanziari del terzo trimestre 2025. Il suo reddito netto da interessi è diminuito dell'1%, attestandosi a ₹5.228 crs, a causa della riduzione del margine di interesse netto al 3,93%. L'utile netto di IndusInd è diminuito di un ulteriore 39% nell'ultimo trimestre, raggiungendo ₹1.402 crs.

Il continuo deterioramento della sua attività è dovuto principalmente alla divisione microfinanza. Si tratta di un settore in rapida crescita e ad alto rischio su cui l'azienda ha puntato negli ultimi anni. Il rischio consiste nel fatto che concede prestiti non garantiti, il cui tasso di insolvenza è recentemente aumentato vertiginosamente.

Contemporaneamente, il prezzo delle azioni IndusInd è crollato a causa della persistente debole crescita dei suoi prestiti ad alto rendimento.

Il crollo si è intensificato a marzo dopo che è emersa una discrepanza nel suo portafoglio di derivati. In particolare, la società ha riscontrato incongruenze nei saldi dei conti relativi a transazioni di derivati passate. La RBI aveva precedentemente vietato le operazioni di copertura interna e ordinato un'indagine interna.

Negli ultimi anni anche IndusInd Bank ha attraversato alcuni problemi di leadership. La RBI ha deciso di prorogare il mandato del CEO di un solo anno, invece dei tre richiesti dal management. Questo è un segnale che potrebbero esserci alcuni problemi di leadership.

Il titolo IndusInd si riprenderà?

Il crollo in corso del prezzo delle azioni di IndusInd è diventato un caso anomalo in India, dove altre aziende stanno andando bene. Ad esempio, Bajaj Finance è la società con le migliori prestazioni nell'indice Nifty 50. quest'anno, con un aumento del 30%.

Altre banche indiane come Kotak Mahindra, ICICI, Axis Bank, HDFC e State Bank of India hanno registrato piccoli guadagni quest'anno.

Il rischio per IndusInd è che l'azienda possa iniziare a perdere clienti con il calare della fiducia. Allo stesso tempo, non è facile uscire dalla crisi nella divisione microfinanza, il che significa che le perdite potrebbero continuare.

La direzione ha insistito sul fatto che la banca dispone di risorse adeguate, con un coefficiente CET-1 del 15%, superiore a quello di altre società globali. Tuttavia, la persistente mancanza di fiducia potrebbe spingere la RBI a richiedere maggiori riserve.

Analisi del prezzo delle azioni di IndusInd Bank

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni di IndusInd Bank è in forte ribasso da metà 2024, quando ha raggiunto il picco di ₹1.673. Recentemente è crollato al di sotto del supporto chiave di ₹743,50, il suo punto più basso da giugno 2022.

Il titolo ha inoltre formato un pattern a croce della morte, con la media mobile esponenziale (EMA) a 50 settimane che ha incrociato quella a 200 settimane. Tutti gli oscillatori, come l'indice di forza relativa (RSI) e il MACD, hanno indicato una tendenza al ribasso.

Pertanto, è probabile che il titolo continui a scendere, con i venditori che puntano al supporto chiave a ₹550. La tendenza al ribasso potrebbe persistere per un po'. Tuttavia, un movimento al di sopra del punto di resistenza chiave a ₹745 invaliderebbe le prospettive ribassiste.