Novo Nordisk sta perdendo terreno rispetto a Eli Lilly nella corsa ai farmaci per la perdita di peso?

La casa farmaceutica danese Novo Nordisk A/S (CPH: NOVO-B) ha perso oltre il 10% la scorsa settimana dopo che la sua rivale statunitense Eli Lilly & Co (NYSE: LLY) ha riportato dati incoraggianti di Fase 3 per il suo trattamento orale per la perdita di peso.

L'orforglipron di Lilly ha dimostrato "risultati di efficacia statisticamente significativi e un profilo di sicurezza coerente con i farmaci GLP-1 iniettabili" nello studio clinico di fase avanzata.

Gli investitori hanno venduto le azioni di Novo Nordisk in risposta all'aggiornamento di Lilly, che consolida la sua leadership nel mercato anti-obesità, un settore che molti ritengono possa valere 100 miliardi di dollari nei prossimi anni.

NVO è ora in calo di quasi il 35% rispetto al massimo da inizio anno raggiunto all'inizio di marzo.

Le azioni Novo Nordisk potrebbero essere equamente valutate a 64 dollari.

La notizia sull'orforglipron di Eli Lilly ha inoltre spinto gli analisti di BMO a declassare le azioni NVO a "market perform" la scorsa settimana.

La società di investimento ha ridotto il suo obiettivo di prezzo per le azioni Novo Nordisk da 105 a 64 dollari, ma questo non si traduce più in un significativo potenziale di rialzo rispetto ai livelli attuali.

Secondo gli analisti di BMO, “gli aggiornamenti chiave sul GLP-1 orale di Lilly probabilmente eserciteranno pressione sulle azioni, una situazione che sarà ulteriormente aggravata da quello che riteniamo sarà un primo trimestre più debole”.

Si noti che le azioni Eli Lilly hanno già superato di gran lunga quelle di Novo Nordisk negli ultimi 12 mesi. LLY è attualmente in calo solo del 13% rispetto al massimo delle 52 settimane, mentre NVO ha perso oltre il 70% da luglio 2024.

NVO ha superato le stime di Wall Street nel suo quarto trimestre fiscale.

La scorsa settimana BMO ha assunto una posizione più accomodante nei confronti della casa farmaceutica danese, poiché "la concorrente Lilly, nel settore dell'obesità, ha compiuto notevoli progressi nel suo portafoglio commerciale e clinico, superando il vantaggio iniziale di Novo".

Le azioni NVO non hanno brillato negli ultimi mesi, nonostante l'utile netto del trimestre appena concluso abbia superato le aspettative.

A febbraio, il colosso farmaceutico ha dichiarato che il suo utile netto è aumentato del 29% su base annua, raggiungendo i 3,98 miliardi di dollari nel quarto trimestre.

Le preoccupazioni per la perdita di quote di mercato a favore di Eli Lilly & Co nel settore dei farmaci per la perdita di peso hanno tenuto gli investitori in disparte, nonostante un sano rendimento da dividendo del 2,86% legato a Novo Nordisk al momento della stesura.

Dovresti investire oggi nelle azioni NVO?

La notizia sull'orforglipron di Lilly è significativa per Novo Nordisk, poiché il suo farmaco per la perdita di peso, Wegovy, ha contribuito in modo sostanziale alla solidità dei suoi risultati finanziari.

Nel quarto trimestre fiscale, il colosso europeo ha visto le vendite di Wegovy più che raddoppiare, raggiungendo i 2,76 miliardi di dollari.

Gli analisti, tuttavia, avevano previsto una cifra superiore ai 3 miliardi di dollari.

All'epoca, Lars Fruergaard Jørgensen, amministratore delegato di NVO, dichiarò in un'intervista alla CNBC che "possiamo competere sul mercato statunitense con un trattamento basato su tablet prima che Lilly possa lanciarlo".

Gli investitori dovrebbero inoltre notare che BMO ha una visione leggermente contraria sulle azioni farmaceutiche.

Il rating di consenso su NVO rimane "sovrappesato", con un prezzo obiettivo medio di 108 dollari che indica un potenziale rialzo di circa l'80% rispetto ai livelli attuali.