Previsioni sull'indice Russell 2000 mentre il crollo continua: comprare al ribasso?

L'indice Russell 2000 è crollato e ha formato una "death cross" quest'anno, mentre le azioni americane affondano tra le crescenti preoccupazioni per le politiche di Donald Trump. L'indice, che segue le principali azioni a piccola capitalizzazione negli Stati Uniti, lunedì ha chiuso a 1.840 dollari, in calo di oltre il 25% rispetto al massimo di quest'anno.

Analisi tecnica dell'indice Russell 2000

Il grafico giornaliero mostra che l'indice Russell 2000 ha raggiunto il picco di 2.465 dollari all'inizio dell'anno, mentre gli investitori accoglievano con favore le politiche proposte da Trump, come i tagli alle tasse e la deregolamentazione.

Tutto questo è cambiato dopo la sua inaugurazione e la sua attenzione al commercio. Inizialmente ha imposto dazi elevati su Messico e Canada. Questa tendenza si è accelerata all'inizio di questo mese, quando ha pronunciato il suo discorso del Giorno della Liberazione.

L'indice Russell 2000 ha formato una croce della morte, con la media mobile a 200 giorni che ha incrociato quella a 50 giorni. È inoltre sceso al di sotto della linea di tendenza ascendente che collega i minimi oscillanti da aprile dello scorso anno.

L'indice si è spostato al di sotto dell'indicatore Ichimoku cloud, mentre l'indice di forza relativa (RSI) e altri oscillatori hanno registrato un andamento al ribasso.

Pertanto, è probabile che l'indice Russell 2000 delle small-cap continui a scendere, con i venditori che puntano al supporto chiave a 1.730 dollari, il suo livello più basso quest'anno e il 5,9% al di sotto del livello attuale.

Una discesa al di sotto di quel livello indicherà un ulteriore ribasso, con il prossimo livello chiave da monitorare rappresentato dal punto psicologico di 1.630 dollari. Un movimento al di sopra del livello di resistenza di 1.930 dollari invaliderà le prospettive ribassiste.

Grafico dell'indice Russell 2000 di TradingView

Perché l'indice Russell sta calando

Ci sono tre ragioni principali per cui l'indice Russell 2000 delle piccole capitalizzazioni sta calando. Innanzitutto, quest'anno la Federal Reserve ha mantenuto un tono più restrittivo. A differenza di altre banche centrali come quella europea e canadese, la Fed ha lasciato invariati i tassi quest'anno.

Le azioni a piccola capitalizzazione sono più colpite dagli alti tassi di interesse rispetto alle azioni a grande capitalizzazione. Ad esempio, aziende come Meta Platforms e Alphabet hanno miliardi di dollari nei loro bilanci, sui quali generano interessi attivi. Inoltre, hanno livelli di debito inferiori.

Le piccole imprese non dispongono di questi fondi nel loro bilancio, il che significa che spendono più in interessi di quanto ne ricevano.

In secondo luogo, queste aziende sono per lo più più orientate al mercato interno rispetto a quelle dell'S&P 500 e del Dow Jones. Pertanto, tendono a prosperare quando l'economia statunitense va bene e a rimanere indietro quando le condizioni cambiano.

Gli analisti ritengono che quest'anno gli Stati Uniti potrebbero entrare in recessione o in stagflazione a causa delle politiche tariffarie di Trump. I dati di Polymarket mostrano che le probabilità di recessione sono salite a oltre il 65%.

Terzo, l'indice è sceso a causa dei dazi di Trump, che stanno creando problemi alle aziende di quasi tutti i settori. Ad esempio, molti rivenditori a piccola capitalizzazione stanno ora lottando perché i costi di importazione sono aumentati. Gli analisti si aspettano inoltre che la domanda diminuirà, influenzando i loro utili.

Inoltre, l'indice Russell 2000 è sceso a causa della rotazione degli investitori verso beni rifugio come l'oro e il franco svizzero. Una delle ragioni è che Trump sta considerando di licenziare Jerome Powell, il presidente della Federal Reserve.

Una mossa del genere verrebbe probabilmente contestata fino alla Corte Suprema. Se dovesse essere consentita, provocherebbe una fuga di capitali dagli Stati Uniti, un mercato sempre apprezzato per l'indipendenza della banca centrale.

Principali movimenti del Russel 2000

L'indice Russell 2000 è generalmente molto volatile, con alcune azioni che registrano impennate superiori al 100% e altre che crollano di quasi il 100% in un determinato periodo.

Il prezzo delle azioni CervoMed è aumentato di oltre il 287% quest'anno, rendendolo il titolo con le migliori prestazioni dell'indice. Segue ThredUp, un negozio di abbigliamento usato che sta beneficiando dei dazi di Trump, con un aumento della domanda di capi usati.

Gli altri principali titoli in rialzo nell'indice Russell 2000 sono FuboTV, Agilon Health, Hertz Global Holdings, Radius Recycling, Digital Turbine e Root.

D'altra parte, aziende come Sunnova Energy, ModivCare, Solo Brands, Open Lending, Harvard Biosciences e Jasper Therapeutics hanno tutte registrato un crollo di oltre l'80% quest'anno.