AMD è una "seconda fonte stabile per le GPU": è sufficiente per un rialzo del titolo AMD?

Un'analisi più approfondita del comunicato sugli utili pubblicato ieri sera da Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) suggerisce che il titolo del settore semiconduttori potrebbe valere la pena di essere acquistato ai livelli attuali, secondo un analista di BofA.

Nel primo trimestre fiscale, AMD ha registrato un utile per azione di 96 centesimi su un fatturato di 7,44 miliardi di dollari, superando ampiamente le stime degli analisti.

Questo ha spinto Vivek Arya, analista senior di Bank of America, ad alzare il rating delle azioni AMD a "buy" mercoledì.

Le azioni del produttore multinazionale di chip sono attualmente in calo di oltre il 20% rispetto al massimo da inizio anno.

AMD è ben posizionata per sostenere la domanda.

Nella sua nota di ricerca, Arya ha concordato sul fatto che Advanced Micro Devices è significativamente indietro rispetto a Nvidia nel settore degli acceleratori per data center.

Tuttavia, la domanda per i suoi prodotti probabilmente manterrà il suo slancio, dato che AMD si è affermata come una "solida alternativa di seconda fonte nel settore delle GPU".

Nel tempo, man mano che l'azienda con sede a Santa Clara, in California, continuerà a migliorare la sua tecnologia e i suoi prodotti di intelligenza artificiale, potrebbe sottrarre quote di mercato ai concorrenti, portando potenzialmente a un rialzo del prezzo delle azioni.

Inoltre, l'analista di Bank of America prevede "continui guadagni di quote di mercato a scapito del concorrente" anche nel settore delle CPU.

Si noti che le azioni AMD attualmente non distribuiscono dividendi.

Le azioni AMD hanno un enorme mercato potenziale totale.

Secondo l'amministratrice delegata di AMD, Lisa Su, le nuove restrizioni all'esportazione di chip sofisticati in Cina imposte dall'amministrazione Trump potrebbero causare una perdita di 1,5 miliardi di dollari nel 2025.

Ma questo non riguarda solo Advanced Micro Devices. Anche il suo concorrente più grande, Nvidia, ha avvertito di perdite per miliardi di dollari a causa dei controlli sulle esportazioni nel primo trimestre.

Pertanto, Arya di BofA ha alzato questa mattina il suo obiettivo di prezzo per le azioni AMD a 120 dollari, il che si traduce in un potenziale di crescita di oltre il 20% rispetto ai livelli attuali.

L'analista di Bank of America rimane ottimista sulla società quotata al Nasdaq anche perché ha un "mercato potenziale di centinaia di miliardi di dollari nei settori PC, server, gaming di fascia alta e deep learning", mentre la sua penetrazione attuale è inferiore al 30%, indicando un enorme margine di crescita.

Wall Street concorda con BofA su Advanced Micro Devices

Advanced Micro Devices prevede ora un fatturato di 7,4 miliardi di dollari per il trimestre in corso, con un margine lordo di circa il 43%. In confronto, gli analisti avevano previsto un fatturato di soli 7,25 miliardi di dollari.

“Sebbene dobbiamo affrontare alcune difficoltà dovute al dinamico contesto macroeconomico e normativo, compresi i controlli sulle esportazioni, queste sono ampiamente compensate dai forti venti favorevoli derivanti dal nostro portafoglio di prodotti leader”, ha dichiarato Su agli investitori durante la conference call sugli utili di ieri sera.

Gli investitori dovrebbero notare che BofA non è l'unica a mantenere una posizione rialzista sulle azioni AMD.

Il rating di consenso sul produttore di chip è attualmente "sovrappesato", con un prezzo obiettivo medio di 131 dollari, indicando un potenziale rialzo di circa il 30% da qui.