Analisi approfondita: perché l'utile per azione del primo trimestre di Rigetti Computing non è così impressionante come sembra a prima vista.

Rigetti Computing Inc. (NASDAQ: RGTI) ha perso fino al 12% martedì dopo aver pubblicato i risultati finanziari del primo trimestre, che hanno deluso su tutti i fronti.

Nel primo trimestre, la società di tecnologia quantistica ha registrato un fatturato di 1,5 milioni di dollari, il che si traduce in un calo di oltre il 50% su base annua e di un calo del 35% su base trimestrale.

Gli analisti avevano previsto entrate molto più elevate, pari a 2,6 milioni di dollari, per il trimestre appena concluso di RGTI.

Includendo la perdita di oggi, le azioni di Rigetti Computing sono diminuite di quasi il 50% rispetto all'inizio del 2025.

L'utile per azione del primo trimestre di Rigetti Computing non riflette la solidità del core business.

I sostenitori di RGTI esultano per i 13 centesimi di utile per azione (rettificato) che la società quotata al Nasdaq ha annunciato martedì per il suo primo trimestre fiscale.

Tuttavia, l'utile per azione del primo trimestre non è così impressionante come sembra a prima vista.

Questo perché la solidità degli utili per azione di Rigetti nel trimestre appena concluso era dovuta principalmente a benefici una tantum.

L'utile netto del primo trimestre della società comprendeva "62,1 milioni di dollari di guadagni non monetari derivanti dalla variazione del valore equo dei warrant derivati e delle passività di earn-out".

Inoltre, Quanta Computer, un'azienda taiwanese di tecnologia informatica e hardware elettronico , ha acquistato azioni RGTI per un valore di 35 milioni di dollari, secondo quanto riportato nell'annuncio dei risultati odierni.

Nel complesso, ciò suggerisce che la cifra relativa all'utile dichiarato da Rigetti Computing nel primo trimestre non rifletta necessariamente la reale solidità operativa dell'azienda.

Nonostante il calo odierno, il titolo di Rigetti Computing è in rialzo di oltre il 40% rispetto al minimo di inizio aprile.

La valutazione del RGTI rimane una questione di primaria importanza nel 2025.

Gli investitori che stanno considerando di acquistare azioni RGTI dopo il calo successivo alla pubblicazione dei risultati dovrebbero anche notare che, al momento della stesura di questo articolo, si troverebbero ad affrontare un rapporto prezzo/vendite prospettico allarmante, pari a quasi 150.

Il multiplo di Rigetti è significativamente più alto rispetto ai suoi concorrenti ed è un enorme campanello d'allarme, dato che l'azienda sta vedendo diminuire i propri ricavi ed è ben lungi dal raggiungere una redditività sostenibile.

Inoltre, l'azienda con sede a Berkeley, in California, è "a quattro o cinque anni da quello che chiamiamo vantaggio quantistico", ha dichiarato il suo amministratore delegato, Subodh Kulkarni, agli investitori in un comunicato stampa di martedì.

Ciò suggerisce ulteriormente che i titoli quantistici rimarranno un investimento ad alto rischio per il 2025.

Conviene acquistare il calo del titolo Rigetti Computing dopo la pubblicazione dei risultati?

È opportuno agire con cautela nell'acquistare azioni di Rigetti Computing sulla debolezza successiva alla pubblicazione dei risultati finanziari, poiché l'azienda deve affrontare un'intensa concorrenza anche nel settore della tecnologia quantistica.

E la rivalità non si limita alle aziende specializzate come D-Wave Quantum, che, a differenza di RGTI, ha registrato un trimestre positivo la scorsa settimana – anche colossi come Google e IBM stanno investendo in modo piuttosto aggressivo nel calcolo quantistico.

Questo è un brutto presagio per gli investitori di Rigetti, poiché i colossi hanno a disposizione molte più risorse finanziarie per avanzare più rapidamente nel settore quantistico rispetto a RGTI, potenzialmente vanificando qualsiasi vantaggio competitivo che quest'ultima possa avere al momento.

Detto questo, prima di martedì Wall Street aveva un rating di consenso di "acquisto" per Rigetti Computing.