La ripresa a forma di V dell'indice FTSE 100 affronta una prova cruciale

L'indice FTSE 100 ha continuato il suo trend rialzista questa settimana, poiché i dati economici pubblicati dall'Office of National Statistics (ONS) hanno indicato un potenziale taglio dei tassi di interesse da parte della Banca d'Inghilterra (BoE). Giovedì è salito a un massimo di 8.885 sterline, pochi punti al di sotto del massimo da inizio anno di 8.900 sterline e il 16% al di sopra del punto più basso di aprile.

Le speranze di un taglio dei tassi della BoE rafforzano l'indice FTSE 100

L'Office of National Statistics (ONS) ha pubblicato numeri economici relativamente deboli, spingendo gli analisti a prevedere che la Banca d'Inghilterra taglierà presto i tassi di interesse.

Un rapporto pubblicato giovedì ha mostrato che l'economia britannica è cresciuta dello 0,9% ad aprile, un calo rispetto all'espansione dell'1,1% nello stesso periodo dell'anno scorso. Si è contratto dello 0,3% su base mensile.

Altri dati hanno mostrato che il deficit commerciale delle merci è aumentato di 23,21 miliardi di sterline ad aprile rispetto ai 19 miliardi di sterline del mese precedente. Il disavanzo commerciale delle merci al di fuori dell'UE è salito a 8,6 miliardi di sterline.

Inoltre, la produzione industriale e manifatturiera del Regno Unito si è indebolita nel corso del mese. E martedì, un rapporto dell'ONS ha mostrato che il mercato del lavoro si è ammorbidito ad aprile.

Questi numeri significano che la BoE probabilmente taglierà i tassi di interesse la prossima settimana. Questo spiega perché i rendimenti dei Gilt britannici sono crollati questa settimana. Il rendimento a 10 anni è sceso al 4,474%, il livello più basso dall'8 maggio, e inferiore al massimo da inizio anno del 4,817%.

Allo stesso modo, il rendimento a cinque anni è crollato al 3,988%, in calo rispetto al 4,27% di maggio. Il calo dei rendimenti obbligazionari segnala che gli investitori prevedono che la banca centrale taglierà i tassi di interesse in futuro.

Il mercato azionario si comporta bene quando i rendimenti obbligazionari sono in calo a causa della rotazione verso le azioni dal mercato obbligazionario a basso rendimento.

Le migliori azioni britanniche della settimana

Molti titoli dell'indice FTSE 100 sono stati in verde questa settimana. Il titolo Fresnillo è balzato del 12%, portando i guadagni da inizio anno al 127%. Questa impennata è avvenuta mentre il prezzo dell'argento ha continuato a salire e ha raggiunto il livello più alto in oltre un decennio.

Il prezzo delle azioni BP è balzato dell'11% a causa dell'impennata del prezzo del greggio e delle voci di un'acquisizione. La notizia più importante della settimana è stata che Adnoc, un gigante dell'energia degli Emirati Arabi Uniti, stava valutando l'acquisto di alcuni degli asset dell'azienda. Gli analisti avvertono che un'acquisizione completa sarà improbabile a causa delle sue dimensioni e complessità.

I costruttori di case del Regno Unito come Persimmon, Taylor Wimpey e Barratt Development sono aumentati di oltre l'8% e sono stati tra i migliori performer dell'indice FTSE 100. Questi titoli sono balzati quando i rendimenti obbligazionari del Regno Unito sono scesi, il che potrebbe innescare una maggiore domanda.

Gli altri migliori guadagni dell'indice FTSE 100 sono stati società come Halma, Shell, British American Tobacco, BT Group e Prudential.

D'altra parte, i principali ritardatari sono state aziende come Anglo American, EasyJet, JD Sports, Diageo e Babcock International.

Analisi dell'indice FTSE 100: affronta un test importante

Il grafico giornaliero mostra che l'indice FTSE 100 ha formato una ripresa a forma di V, passando da un minimo di 7.543 sterline del 7 aprile a un massimo di 8.885 sterline. È balzato al di sopra di tutte le medie mobili, mentre il MACD e l'indice di forza relativa (RSI) hanno continuato a salire.

Questa ripresa a forma di V sta ora affrontando un test importante mentre si avvicina al suo punto più alto il 3 marzo. Ha bisogno di muoversi al di sopra di quel livello per invalidare il modello double-top che si sta formando. Una rottura al di sopra di questo livello indicherà ulteriori guadagni a 9.000 sterline. Lo scenario alternativo è quello in cui si ritira e ritesta la media mobile a 200 giorni a £8.642.

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