Le tensioni in Medio Oriente non riescono a fornire una spinta sostenuta all'oro; Qual è il prossimo passo?

I prezzi dell'oro sono scesi mercoledì poiché le tensioni in Medio Oriente non sono riuscite a fornire una spinta sostenuta al metallo prezioso.

I prezzi dell'oro sono inizialmente aumentati all'apertura della settimana a causa degli sviluppi in Medio Oriente, ma il metallo non è stato in grado di sostenere i guadagni e raggiungere il suo massimo storico, scendendo a poco meno di $ 3.400 l'oncia.

Inoltre, gli investitori si sono astenuti dal fare scommesse significative in vista della decisione politica della Federal Reserve statunitense nel corso della giornata.

Gli investitori sono alla ricerca di segnali sui futuri tagli dei tassi, anche se si prevede che la banca centrale manterrà i tassi stabili.

Al momento della scrittura, il contratto d'oro più attivo sul COMEX era a 3.396,81 dollari l'oncia, in calo dello 0,3% rispetto alla chiusura precedente.

"I trader ora sembrano riluttanti e scelgono di aspettare ulteriori indizi sul percorso di taglio dei tassi della Federal Reserve (Fed) prima di piazzare nuove scommesse direzionali sul metallo giallo non rendimento", ha detto Haresh Menghani, redattore di FXStreet, in un rapporto.

In attesa dell'imminente decisione della banca centrale, il dollaro USA ha ceduto parte dei guadagni significativi ottenuti martedì.

Questo calo è in gran parte attribuito alla crescente convinzione che la banca centrale statunitense riavvierà il suo ciclo di riduzione dei tassi di interesse a settembre.

Le crescenti tensioni geopolitiche in Medio Oriente e le persistenti incertezze legate al commercio continuano a frenare il sentiment degli investitori.

Si prevede che questa situazione contribuirà a limitare i cali significativi del prezzo dell'oro, bene rifugio.

Menghani ha aggiunto:

La decisione della Fed era attesa con impazienza

Anche se i dazi del presidente degli Stati Uniti Donald Trump potrebbero far salire l'inflazione dei prezzi al consumo, la banca centrale dovrebbe mantenere i tassi stabili nell'ultima riunione.

Il mercato esaminerà attentamente la dichiarazione politica di accompagnamento, compreso il "dots plot" aggiornato e le osservazioni del presidente della Fed Jerome Powell durante la conferenza stampa post-riunione di mercoledì.

Questi forniranno indicazioni cruciali sulla traiettoria dei futuri tagli dei tassi.

In vista dell'evento cruciale della banca centrale, i deludenti dati macro statunitensi di martedì hanno indicato un indebolimento dell'economia, rafforzando le aspettative di un taglio dei tassi della Fed a settembre.

Ciò ha frenato il rally notturno del dollaro USA, impedendogli di superare il suo picco settimanale.

A maggio, le vendite al dettaglio negli Stati Uniti hanno registrato un calo dello 0,9%, una contrazione più marcata rispetto allo 0,7% previsto e al calo dello 0,1% registrato ad aprile, come riportato dall'US Census Bureau.

Inoltre, la produzione industriale statunitense a maggio è stata inferiore alle stime, contraendosi dello 0,2% dopo un aumento rivisto dello 0,1% del mese precedente.

Le tensioni geopolitiche non riescono a fornire uno slancio duraturo

Nel frattempo, le tensioni latenti tra Iran e Israele non sono state in grado di mantenere i prezzi dell'oro sopra i 3.400 dollari l'oncia, per non parlare di spingerli a livelli record.

Mercoledì, Iran e Israele si sono scambiati nuovi attacchi missilistici, segnando il sesto giorno del loro intenso conflitto.

Tre funzionari statunitensi hanno informato Reuters che il paese sta aumentando la sua presenza di aerei da combattimento in Medio Oriente, compreso il dispiegamento esteso di aerei da guerra esistenti.

"La reazione attenuata (alle tensioni geopolitiche) suggerisce che l'aumento del prezzo dell'oro, che è ammontato a quasi il 30% solo dall'inizio dell'anno, è sempre più visto come esaurito", ha detto Thu Lan Nguyen, responsabile della ricerca FX e materie prime presso Commerzbank AG.

I fondamentali rimangono favorevoli

Tuttavia, il complesso dei metalli preziosi continua a beneficiare di un ambiente favorevole, secondo Nguyen.

L'incertezza geopolitica rimane elevata e si prevede che il conflitto tariffario negli Stati Uniti avrà un impatto negativo sull'economia.

Questi fattori contribuiscono a preferire tassi di interesse più bassi, che a loro volta incoraggiano gli investimenti in oro.

Inoltre, Nguyen ha anche affermato che è probabile che gli investitori si ritirino sempre più dagli investimenti statunitensi, a meno che non ci sia un'inversione di marcia nell'imprevedibile politica (tariffaria) degli Stati Uniti.

Ha aggiunto: