Dove si inserisce Micron nella rivoluzione dell'intelligenza artificiale e cosa significa per le azioni MU

Micron Technology Inc (NASDAQ: MU) è al centro dell'attenzione questa mattina dopo aver riportato un forte Q3 e aver offerto una guida altrettanto incoraggiante per il futuro.

La pubblicazione trimestrale della multinazionale indica una forte domanda guidata dall'intelligenza artificiale per i suoi chip di memoria, eppure non molti investitori capiscono completamente dove si inserisce MU nei data center e nella più ampia rivoluzione dell'intelligenza artificiale.

Questo è ciò che l'amministratore delegato della società, Sanjay Mehrotra, ha svelato in un'intervista post-guadagni con la CNBC giovedì.

Cosa rende Micron un "abilitatore chiave" dell'intelligenza artificiale?

Secondo Sanjay Mehrotra, Micron si trova proprio al centro della rivoluzione dei dati poiché "la memoria è un fattore chiave dell'intelligenza artificiale [che] richiede sempre più dati... I dati risiedono nei chip che produciamo".

MU è emerso come un nome fondamentale per l'intelligenza artificiale, non costruendo LLM, ma fornendo l'infrastruttura di memoria che li rende possibili, ha aggiunto.

Al centro di questa trasformazione c'è la memoria ad alta larghezza di banda (HBM) di Micron, in particolare la HBM4 di nuova generazione, che il CEO Mehrotra ha descritto come una "meraviglia tecnica" nella sua intervista alla CNBC.

HBM4 è progettato per soddisfare le crescenti esigenze dell'IA generativa, dei modelli linguistici di grandi dimensioni e dei carichi di lavoro di inferenza.

Con un'interfaccia a 2048 bit e velocità superiori a 2,0 TB/s per stack di memoria, offre prestazioni superiori di oltre il 60% rispetto al suo predecessore, migliorando al contempo l'efficienza energetica di oltre il 20%.

MU ha già spedito campioni HBM4 a clienti chiave ed è esaurita per l'anno solare 2025, con un aumento dei volumi previsto per il 2026, ha dichiarato oggi l'amministratore delegato dell'azienda alla CNBC .

Gli investitori dovrebbero notare che questo non è solo un salto tecnologico, è un salto commerciale. Il fatturato HBM di Micron è ora a un tasso annualizzato di oltre 6 miliardi di dollari e l'azienda prevede che questo crescerà ulteriormente nell'anno fiscale 2026.

Si noti che un piccolo rendimento da dividendo dello 0,37% rende le azioni MU ancora più interessanti da possedere nel 2025.

Le azioni MU potrebbero beneficiare dei PC abilitati all'intelligenza artificiale

Sebbene i data center siano l'attuale motore di crescita, Micron sta scommettendo anche su PC e smartphone abilitati all'intelligenza artificiale.

Sebbene l'adozione sia stata più lenta del previsto, Mehrotra rimane fiducioso che il ciclo di aggiornamento di Windows 11 e il lancio di smartphone di nuova generazione guideranno la domanda.

È importante sottolineare che, anche con una modesta crescita unitaria, il contenuto di memoria per dispositivo sta aumentando – 12 GM di DRAM nei nuovi smartphone rispetto agli 8 GB dell'anno scorso – che si traduce in una crescita a metà dell'adolescenza per Micron.

Questo passaggio a prodotti di maggior valore e ricchi di contenuti fa parte della più ampia trasformazione di MU da fornitore di memoria ciclico a azienda più resiliente e guidata dall'innovazione. "Micron è ora un'azienda agile e adattabile", ha sottolineato Mehrotra, "che offre una crescita sostenuta attraverso i cicli".

Questo è principalmente il motivo per cui Wall Street rimane rialzista sul titolo Micron anche se ha già sfiorato il raddoppio negli ultimi mesi.

Il rating di consenso sulle azioni MU si trova attualmente a "sovrappeso" con un obiettivo medio di circa $ 146 che indica un potenziale rialzo di un altro 18% da qui.