Il titolo Lululemon crolla al supporto chiave: è sicuro comprare il calo?

Il prezzo delle azioni Lululemon è crollato dal suo massimo storico nel 2024 a un minimo di $ 225, il livello più basso dal 20 maggio. Il titolo LULU è crollato di oltre il 55% dal suo punto più alto nel 2023, portando la sua capitalizzazione di mercato a 29 miliardi di dollari, in calo rispetto al massimo storico di 68 miliardi di dollari.

Perché le azioni di Lululemon Athletica sono crollate

Lululemon Athletica era una volta uno dei migliori beniamini tra gli investitori di Wall Street mentre la sua crescita aumentava. Questa crescita è avvenuta quando l'azienda ha guadagnato quote di mercato nel settore dell'athleisure negli Stati Uniti e in altri mercati come la Cina.

La crescita di LULU si è intensificata durante la pandemia di COVID-19, poiché molte persone si sono rivolte agli articoli per l'athleisure durante il blocco. Di conseguenza, il suo fatturato annuo è passato da 3,97 miliardi di dollari nel 2020 a 4,4 miliardi di dollari nel 2021 e 6,25 miliardi di dollari nel 2022.

Di recente, tuttavia, questo slancio di crescita è svanito per alcuni motivi. L'inflazione post-pandemia ha spinto molti consumatori a rallentare i loro acquisti.

Ancora più importante, la crescita dell'azienda nel settore dell'athleisure ha attirato imitatori, che hanno guadagnato quote di mercato. I più importanti di questi concorrenti sono Fabletics, Athleta, Nike, Adidas e Under Armour.

Questa concorrenza ha portato a una lenta crescita dei ricavi, soprattutto nei mercati principali come il Canada e gli Stati Uniti. Il suo fatturato annuo nel 2024 è aumentato solo del 9,6% a 10,58 miliardi di dollari. Sebbene un tasso di crescita del 9,6% sia buono, è stato inferiore per un'azienda abituata a un'accelerazione a due cifre.

Il tasso di crescita annuale di Lululemon nell'anno precedente è stato del 18%, inferiore al 29% e al 42% dei due anni precedenti. Gli analisti prevedono che il rallentamento continuerà quest'anno. La stima media tra gli analisti è che il suo fatturato annuo sarà di 11,25 miliardi di dollari, in aumento del 6,25% rispetto allo scorso anno.

Scarica gli utili del primo trimestre

Lululemon ha pubblicato di recente i suoi risultati finanziari e le cifre hanno mostrato che il suo rallentamento è continuato. I suoi ricavi netti sono aumentati del 7% nel primo trimestre a 2,4 miliardi di dollari.

I ricavi del segmento più importante delle Americhe sono aumentati solo del 3%, mentre il segmento delle Americhe è cresciuto di circa il 19%. Le vendite comparabili di LULU, attentamente monitorate, sono aumentate solo dell'1%.

Un potenziale rischio che l'azienda deve affrontare è che produce i suoi prodotti in paesi asiatici come Vietnam, Cambogia, Sri Lanka, Indonesia e Bangladesh.

Donald Trump ha implementato tariffe radicali sulle merci provenienti da questi paesi che potrebbero spingere Lululemon ad aumentare alcuni prezzi quest'anno. Prezzi più alti possono influenzare la sua domanda in un momento in cui la sua crescita sta rallentando.

Sul lato positivo, il crollo del prezzo delle azioni Lululemon in corso lo ha reso un affare. Il suo rapporto prezzo/utili a termine è salito a 15, inferiore alla mediana del settore di 16. La metrica di valutazione EV-to-EBITDA è passata a 9,5, in calo rispetto alla media del settore di 10.

Inoltre, il management ha continuato a riacquistare le sue azioni negli ultimi anni. Ha riacquistato 1,4 milioni di azioni nell'ultimo trimestre al costo di circa 430 milioni di dollari. Le sue azioni in circolazione sono crollate da 125,12 milioni nel 2020 a 114,90 milioni.

Leggi di più: È improbabile che le azioni Lululemon ritrovino il loro slancio nel 2025

Analisi del prezzo delle azioni Lululemon

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni LULU è crollato a un minimo di $ 226, in calo rispetto al massimo dello scorso anno di $ 517. Ha formato un pattern death cross come medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 200 giorni.

Il prezzo delle azioni LULU ha ritestato il supporto chiave a $ 226, il livello più basso nell'agosto dello scorso anno. Ha formato un modello a doppio fondo la cui scollatura è a $ 423. Un doppio massimo è uno dei modelli di inversione più rialzisti.

Pertanto, è probabile che il prezzo delle azioni Lululemon si riprenda nelle prossime settimane. La visione rialzista rimarrà finché sarà al di sopra del punto del doppio minimo a $ 226. Una rottura al di sotto di questo livello indicherebbe un ulteriore ribasso sotto i 200$.