Russell 2000 raggiungerà un nuovo massimo storico entro 5 mesi: scopri di più

L'indice Russell 2000 ha già avuto un forte trend rialzista negli ultimi tre mesi, ma Craig Johnson, capo tecnico di mercato di Piper Sandler, ritiene che il benchmark delle small cap sia sull'orlo di un breakout che potrebbe spingerlo ulteriormente verso l'alto nei prossimi mesi.

In una recente intervista alla CNBC, Johnson ha dichiarato di aspettarsi che il benchmark delle small cap raggiunga un nuovo massimo storico entro la metà di ottobre, citando una configurazione tecnica rialzista e il miglioramento delle condizioni macro.

"Vediamo un rialzo di circa il 16%", ha detto Johnson. "È molto probabile che il Russell 2000 raggiunga un nuovo massimo, e probabilmente lo farà prima di metà ottobre".

Il Russell 2000 ha formato un pattern rialzista

L'ottimismo di Johnson affonda le sue radici in una classica formazione tecnica: il testa e le spalle invertiti. Questo modello, spesso visto come un segnale affidabile di un'inversione di tendenza, si è formato sul grafico settimanale del Russell 2000 negli ultimi due o tre anni.

Secondo Johnson, il tempo necessario per costruire il modello si allinea con la tempistica prevista per il suo breakout.

Il Russell 2000, che tiene traccia di 2.000 società statunitensi a bassa capitalizzazione, è rimasto indietro rispetto all'S&P 500 e al Nasdaq negli ultimi anni. Ma Johnson crede che le cose stiano per cambiare.

"Se stai cercando opportunità che non sono già state sfruttate, probabilmente non le troverai nei Magnifici Sette", ha detto, riferendosi ai nomi tecnologici delle mega-cap. "Troverai quel cappello".

FOMO, fed e fondamentali per guidare il Russell 2000

Al di là dei fattori tecnici, Johnson ha indicato una confluenza di fattori macro e comportamentali a sostegno delle small cap.

La Federal Reserve ha segnalato un potenziale spostamento verso tagli dei tassi, le pressioni inflazionistiche si stanno allentando e l'economia statunitense si è dimostrata più resiliente di quanto molti si aspettassero. Queste condizioni tendono a favorire le società più piccole, che sono più sensibili ai costi di finanziamento e alla crescita interna.

Ha anche segnalato il ritorno del "FOMO trade" – la paura di perdere l'occasione – come un fattore chiave.

"Ci sono molti gestori che non si sono tolti di mezzo durante la recessione di aprile e non si sono riimpegnati a maggio o giugno", ha detto Johnson, aggiungendo che "con il mercato che ha raggiunto nuovi massimi, il pain trade è decisamente in rialzo".

Johnson vede lo spazio dei trasporti come un'eccezione

È interessante notare che Johnson rimane sottopesato sui titoli dei trasporti, nonostante il loro focus sul mercato interno. Ha citato le tendenze deboli e le pressioni sui margini nel settore degli autotrasporti e delle compagnie aeree, esacerbate dall'aumento dei costi del carburante.

Al contrario, vede prospettive più solide in settori come l'industria, la sanità, la finanza e la tecnologia , aree con pesi maggiori nel Russell 2000.

Mentre l'indice si avvicina ai livelli di resistenza chiave, i trader osserveranno attentamente un breakout confermato al di sopra della neckline del pattern testa e spalle invertito. Se ciò dovesse accadere, la previsione di Johnson di un nuovo massimo entro ottobre potrebbe passare rapidamente da una previsione audace alla realtà del mercato.