Previsioni USD/JPY: l'inversione C&H indica un'impennata dello yen giapponese

Il tasso di cambio USD/JPY è rimasto sotto pressione questa settimana a causa del calo dell'indice del dollaro USA (DXY). Si è anche ritirato quando i trader hanno reagito a una dichiarazione di Jerome Powell e mentre aspettavano i prossimi dati sui salari non agricoli degli Stati Uniti.

Il tasso di cambio USD/JPY è sceso a un minimo di 142,70 lunedì e poi ha ridotto alcune di queste perdite a 143,50. Rimane del 9,56% al di sotto del livello più alto di quest'anno.

Continua il crollo dell'indice del dollaro USA

Il tasso di cambio USD/JPY è diminuito significativamente negli ultimi mesi a causa del continuo calo dell'indice del dollaro USA (DXY). L'indice, che tiene traccia della performance del dollaro, è sceso a un minimo di 96 dollari, il livello più basso degli ultimi anni.

Il crollo ha subito un'accelerazione questa settimana dopo che Jerome Powell si è rifiutato di escludere un taglio dei tassi di interesse già prima della riunione di questo mese. In una dichiarazione in occasione di una riunione della Banca Centrale Europea (BCE), Powell ha lasciato intendere che la banca avrebbe preso la sua decisione sulla base dei dati disponibili.

Ha anche detto che la banca non esiterà a tagliare i tassi di interesse se i prossimi dati mostreranno che il mercato del lavoro si è deteriorato e l'inflazione è diminuita. Questa è stata la prima volta che ha accettato che la banca possa decidere di tagliare i tassi questo mese.

Tuttavia, il mercato non crede a questa visione, poiché le probabilità di un taglio a luglio rimangono basse. Invece, la maggior parte degli analisti prevede che la banca taglierà i tassi dello 0,25% nella riunione di settembre.

Gli analisti di Goldman Sachs prevedono che la banca taglierà i tassi tre volte quest'anno e forse più volte nel 2026. Questo è uno dei motivi per cui l'indice del dollaro USA è crollato.

Anche l'indice DXY è crollato dopo che il Senato degli Stati Uniti ha votato a favore della legge di spesa di Trump che introduce tagli fiscali e migliora le normative. Si prevede che questo disegno di legge lascerà gli Stati Uniti in una situazione peggiore, poiché il loro deficit dovrebbe peggiorare nel tempo.

Guardando al futuro, il tasso di cambio USD/JPY reagirà ai dati sui salari non agricoli di ADP mercoledì e ai dati ufficiali sui salari non agricoli giovedì di questa settimana.

La Banca del Giappone e l'accordo tra la Banca del Giappone e gli Stati Uniti

L'altro catalizzatore per il tasso di cambio USD/JPY è il potenziale accordo tra Stati Uniti e Giappone con l'avvicinarsi della scadenza di Trump. Mentre i due paesi hanno fatto progressi in questi colloqui, il Giappone ha resistito alle pressioni degli Stati Uniti sull'inflazione.

La mancanza di un accordo tra i due paesi danneggerà maggiormente il Giappone a causa del volume di affari che fa con gli Stati Uniti. Danneggerà anche le sue case automobilistiche in un momento in cui si trovano ad affrontare la forte concorrenza delle aziende cinesi.

Nel frattempo, il governatore della Banca del Giappone ha insistito sul fatto che ha bisogno di più dati per determinare quando tagliare i tassi. Sta osservando la forza dell'inflazione di fondo, gli effetti dei dazi statunitensi e l'inflazione alimentare.

I dati recenti hanno mostrato che l'inflazione è salita ai massimi di due anni a maggio, superiore al livello obiettivo. Pertanto, non si può escludere un rialzo dei tassi entro la fine dell'anno, il che la rende la banca centrale più aggressiva.

Analisi tecnica USD/JPY

I dati tecnici suggeriscono che il tasso di cambio USD/JPY è rimasto sotto pressione quest'anno. Ha formato un pattern inverso cup-and-handle, un segno di continuazione ribassista.

Questo modello comprende una parte superiore arrotondata e un manico e spesso porta a un maggiore svantaggio. Ora sta formando la sezione della maniglia. Inoltre, rimane al di sotto delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni.

Pertanto, la coppia probabilmente continuerà a scendere, con il prossimo obiettivo da tenere d'occhio nella parte inferiore della coppa a 139,98. Una mossa al di sotto di questo livello indicherà un ulteriore ribasso, potenzialmente a 135.