Perché il prezzo delle azioni di Rolls‑Royce sta scendendo e cosa potrebbe succedere

Il prezzo delle azioni di Rolls‑Royce resta sotto pressione questa settimana, scendendo al livello più basso dal July 31st. Il titolo è ora in calo di quasi il 9% rispetto al massimo annuale, e gli indicatori tecnici suggeriscono ulteriore spazio al ribasso, potenzialmente verso 1,330p, prima che un rimbalzo prenda piede.

Rolls‑Royce Holdings sta affrontando forti pressioni

Il titolo RR è precipitato negli ultimi giorni, aggravato dalle tensioni in corso in Medio Oriente che potrebbero comprimere i margini, mentre i prezzi dei prodotti chiave continuano a salire. 

Il titolo è calato anche sullo sfondo dei problemi in corso nel settore dei Small Modular Reactor (SMR), dove Rolls‑Royce è uno dei protagonisti. Pur essendo atteso come un mercato di grandi dimensioni, gli investitori hanno iniziato a mettere in discussione le valutazioni.

Ad esempio, il titolo Oklo è sceso a $38.5, il livello più basso dal May 19 last year. Ha perso circa l'80% rispetto al suo punto più alto da October last year. 

Inoltre, il titolo NuScale Power è sceso a $9.21, nettamente al di sotto del record di $57.23. Nano Nuclear Energy è scesa a $17 dal massimo dello scorso anno di $60.78, mentre MWX è oltre il 30% sotto il picco. 

Rolls‑Royce è una delle principali società del settore e ha già siglato accordi con i governi del UK e della Svezia. Pur essendo accordi rilevanti, non è chiaro quando la società tornerà a generare free cash flow positivo.

Inoltre, la società è diventata un nome fortemente sopravvalutato, con una capitalizzazione di mercato salita oltre £120 miliardi. Scambia con un rapporto prezzo/utili prospettico (forward P/E) di 33, superiore alla mediana di settore di 20. Tale valore è anche più alto rispetto ai concorrenti, inclusa GE Aerospace.

Le altre attività di Rolls‑Royce stanno andando bene

I risultati più recenti mostrano che il business di Rolls‑Royce Holdings sta performando bene, e questa tendenza potrebbe proseguire nel prossimo futuro. I ricavi sono saliti a £11.27 miliardi nella prima metà dell'anno, in aumento del 26% anno su anno (YoY). Il margine lordo è passato dal 28,4% al 30,1% e l'utile operativo è aumentato del 46% a £2.53 miliardi.

I tre business core sono in crescita. Il settore aerospace registra un'impennata della domanda, con le consegne di motori in aumento del 18% a 279. I ricavi di questa divisione sono saliti del 29% a £6.1 miliardi. I ricavi della difesa sono cresciuti del 17% a £2.48 miliardi, mentre il segmento power ha realizzato £2.6 miliardi, +28% YoY.

Analisi tecnica del prezzo delle azioni Rolls‑Royce

Grafico del titolo RR | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il titolo RR è caduto bruscamente nelle ultime settimane. È sceso da un massimo di 1,586p in August all'attuale 1,454p. Si è mosso al di sotto del lato inferiore del canale discendente. La discesa sotto questo livello suggerisce che il pattern a bandiera rialzista è stato invalidato. 

È inoltre sceso sotto il livello di supporto importante di 1,503p, suo massimo del July 6 this year. Inoltre, è sceso al di sotto della Media Mobile Esponenziale a 25 giorni (25-day EMA). 

Di conseguenza, il titolo potrebbe continuare a scendere, potenzialmente fino a un minimo di 1,330p, il livello più basso registrato a July this year. Un tale movimento sarebbe una diminuzione dell'8.8% rispetto al livello attuale. Più avanti nell'anno, è probabile che il titolo riprenda la tendenza al rialzo, potenzialmente fino a 2,000p.