Futures Nasdaq -200 punti: 5 cose da sapere prima dell'apertura USA

I futures azionari USA indicavano un'apertura più debole mercoledì, con i futures sul Dow in calo di 103 punti (-0,17%), i futures sull'S&P 500 in flessione di 23 punti (-0,29%) e i futures sul Nasdaq 100 in calo di 200 punti (-0,65%) mentre gli investitori valutavano l'impatto del rialzo dei prezzi del petrolio, dei rendimenti dei Treasury in aumento e dei nuovi rischi per il trading sull'IA.

Il Brent è risalito sopra i $95 al barile dopo che le nuove tensioni in Medio Oriente hanno aumentato i timori sui rischi di approvvigionamento, mentre il rendimento del Treasury a 10 anni si è avvicinato al 4,8%, esercitando pressione sulle valutazioni azionarie.

Ora l'attenzione si sposta sugli utili di Broadcom, sui solidi risultati di Dell nell'infrastruttura per l'IA e sulla capacità del più recente rally tecnologico di reggere a costi di indebitamento più elevati.

5 cose da sapere prima dell'apertura di Wall Street

1. Petrolio e rendimenti obbligazionari tornano a essere i principali rischi per Wall Street

L'ultimo punto di pressione per i mercati proviene dall'esterno del comparto azionario.

Il rinnovarsi delle tensioni tra USA e Iran ha spinto i prezzi del petrolio più in alto, con il Brent sopra i $95 al barile e il WTI oltre i $90. Allo stesso tempo, i rendimenti dei Treasury hanno continuato a salire, con il rendimento a 10 anni vicino al 4,8%.

La combinazione crea uno scenario difficile per le azioni, perché costi energetici più elevati possono riaccendere le preoccupazioni sull'inflazione proprio mentre gli investitori cercano un percorso più chiaro verso una politica monetaria più accomodante.

I titoli growth sono particolarmente vulnerabili perché rendimenti più elevati riducono il valore dei guadagni futuri.

Gli analisti delle società di ricerca di mercato hanno osservato che il recente aumento dei tassi ha riportato l'attenzione sui rischi inflazionistici piuttosto che solo sulla crescita economica.

2. Gli utili di Broadcom diventano il prossimo banco di prova per l'IA

Broadcom comunicherà i risultati del terzo trimestre fiscale dopo la chiusura di mercoledì, offrendo agli investitori un altro importante test del ciclo di spesa per l'IA.

I mercati delle opzioni stanno prezzando un movimento di circa il 7% in entrambe le direzioni, evidenziando quanta incertezza circondi il titolo.

Gli investitori guardano oltre gli utili headline e cercano prove che:

• la domanda di semiconduttori per l'IA resti robusta
• la crescita dei chip personalizzati possa compensare la pressione competitiva
• le partnership con i principali provider cloud rimangano durature
• la società possa raggiungere i suoi obiettivi di ricavi a lungo termine legati all'IA

Wall Street si aspetta che Broadcom riporti ricavi trimestrali di circa $29 miliardi.

3. Dell evidenzia la forza della domanda per l'infrastruttura IA

Le azioni di Dell sono balzate nel premarket dopo risultati migliori delle attese e un outlook migliorato, sostenuti dalla domanda di server per l'IA.

La mossa ha fornito nuove evidenze che le aziende che costruiscono l'infrastruttura fisica dietro l'intelligenza artificiale stanno ancora registrando una forte domanda.

Il risultato è importante perché gli investitori si sono recentemente chiesti se la spesa per l'IA non abbia anticipato i rendimenti effettivi.

4. Nvidia affronta un quesito più difficile dopo il rally dell'IA

Nvidia resta al centro del dibattito sull'IA del mercato.

Sebbene la domanda per i suoi chip resti eccezionalmente forte, gli investitori si chiedono sempre più se i ritorni derivanti dai massicci investimenti in IA giustificheranno gli impegni di spesa assunti dai giganti tecnologici.

La conversazione di mercato è passata dal se le aziende compreranno chip per l'IA al se quegli investimenti genereranno profitti sufficienti.

Questo dibattito si estende ora all'intero settore dei semiconduttori, interessando aziende come Nvidia, Broadcom, AMD e Micron.

5. I dati sul lavoro e la Fed restano i prossimi catalizzatori di mercato

Gli investitori si rivolgono ai prossimi dati sull'occupazione per indizi sulla direzione della politica della Federal Reserve.

Il mercato del lavoro resta un fattore chiave per determinare se le pressioni inflazionistiche continuino ad attenuarsi o se i decisori politici debbano mantenere i tassi elevati più a lungo.

Gli analisti delle società di investimento affermano che i mercati sono divisi tra un forte slancio degli utili societari e il rinnovato rischio macroeconomico derivante dai prezzi dell'energia e dai rendimenti obbligazionari.

Per Wall Street, le prossime sessioni determineranno se la debolezza recente è solo un ritracciamento temporaneo o l'inizio di un aggiustamento più ampio dell'appetito per il rischio.