L'unità Gold Reserve vince l'asta della casa madre Citgo con un'offerta di 7,38 miliardi di dollari per saldare il debito venezuelano

Dalinar Energy Corporation, un'unità del minatore Gold Reserve quotato a Toronto, è stata dichiarata vincitrice provvisoria di un'asta di alto profilo di PDV Holding, la società madre statunitense della venezuelana Citgo Petroleum, con un'offerta di 7,38 miliardi di dollari.

Secondo Reuters, la vendita fa parte di uno sforzo guidato dal tribunale degli Stati Uniti per pagare i creditori che sono rimasti senza un centesimo dopo una storia di nazionalizzazioni in Venezuela.

La proposta di Dalinar, se approvata dal tribunale, potrebbe essere sufficiente per soddisfare 11 dei 15 creditori con pretese valide associate alle inadempienze e agli espropri venezuelani, secondo un funzionario nominato dal tribunale, Robert Pincus.

L'offerta di Dalinar ha superato una proposta iniziale di 3,7 miliardi di dollari fatta da Red Tree Investments, un'affiliata di Contrarian Funds, all'inizio di quest'anno.

Sebbene la parte in contanti dell'offerta di Dalinar possa essere inferiore rispetto alle offerte concorrenti, si rivolge a una serie diversificata di creditori che include importanti società internazionali come ConocoPhillips, Rusoro Mining, Crystallex, Koch Industries, Siemens e OI Glass.

L'offerta consentirebbe inoltre a Gold Reserve di riscuotere la sua sentenza di 1,78 miliardi di dollari sull'esproprio delle attività di estrazione dell'oro in Venezuela.

L'ufficiale giudiziario cita l'offerta più qualificata

"La transazione di vendita proposta da Dalinar è di circa 3,576 miliardi di dollari superiore alla transazione del cavallo da caccia ed è l'offerta più alta che soddisfa i requisiti dell'offerta", ha scritto Pincus in un documento depositato in tribunale il mese scorso.

Il progetto è finanziato da azioni e debito ed è sostenuto da diversi creditori, tra cui due società Koch, Siemens e Rusoro.

Dalinar aveva precedentemente fatto un'offerta di 7,1 miliardi di dollari, che è stata potenziata nelle ultime fasi del processo.

Il vicepresidente esecutivo di Gold Reserve, Paul Rivett, ha dichiarato che l'offerta soddisfa le richieste dei creditori più in basso nella linea di priorità di pagamento rispetto a qualsiasi offerta precedente dall'inizio del processo di vendita guidato dal tribunale del Delaware.

PDV Holding è stata ritenuta responsabile in un caso presentato per la prima volta da Crystallex nel 2017, consentendo ad altri creditori di chiedere il recupero attraverso l'azione degli Stati Uniti.

Le offerte rivali aggiungono drammaticità alla vendita di Citgo

L'intenso interesse per PDV Holding, che possiede Citgo Petroleum con sede a Houston, la settima più grande raffineria degli Stati Uniti, è stato scatenato quando le sentenze in altri casi di contenzioso parallelo hanno costretto numerose offerte migliorative e dell'ultimo minuto.

Vitol, un commerciante di petrolio, ha pianificato che un sindacato presenti un'offerta non richiesta di oltre 10 miliardi di dollari poco prima della scadenza, mentre Black Lion Capital Advisors ha proposto un'offerta di 8 miliardi di dollari interamente in contanti.

Tuttavia, nei documenti del tribunale, è stato dichiarato che tali offerte non avevano soddisfatto i rigorosi criteri dell'asta.

Circa 130 potenziali offerenti sono stati quindi invitati a presentare offerte migliorate durante un periodo di "asta", che è arrivato dopo che l'offerta iniziale è stata selezionata a marzo.

Solo tre consorzi qualificati, tra cui Dalinar e Red Tree, hanno consegnato offerte valide e aggiornate in tempo, con Black Lion e un anonimo "offerente alternativo" che non hanno rispettato le scadenze o non hanno rispettato i termini essenziali.

Diverse, tra cui l'offerta di Black Lion, non erano offerte "qualificate" alla data di scadenza modificata, ha detto Pincus, il che significa che non sono state valutate per la raccomandazione finale.

Permane l'incertezza giuridica e politica

L'offerta di Dalinar esclude il pagamento ai detentori di un'obbligazione venezuelana cruciale sostenuta da azioni Citgo. Questa omissione rappresenta "un certo grado di rischio", secondo Pincus, perché tali richieste sono ancora pendenti in un'azione giudiziaria separata di New York.

In aggiunta alla complessità, l'esito dell'asta sarà determinato non solo dal giudice del Delaware Leonard Stark, che sta supervisionando il caso, ma anche dal Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, che deve autorizzare qualsiasi trasferimento di attività legate a Citgo in base alle attuali sanzioni del Venezuela.

Finora, il Tesoro ha trascurato di offrire informazioni aggiornate su come intende procedere. Un'udienza finale sui risultati dell'asta è prevista per il 18 agosto, dopo che i creditori avranno terminato la loro due diligence e presentato eventuali obiezioni nelle prossime settimane.

Citgo è al centro di una lunga battaglia legale

Citgo Petroleum è stato un punto focale nella lunga disputa legale e finanziaria del Venezuela con i suoi creditori.

Citgo, un tempo un asset cruciale della società petrolifera statale PDVSA, opera in modo autonomo dal 2019, quando un Congresso dell'opposizione sostenuto dagli Stati Uniti ha istituito nuovi consigli di sorveglianza in risposta alle crescenti sanzioni contro il regime di Maduro.

Il presidente venezuelano Nicolás Maduro ha definito il processo di vendita all'asta come un furto di proprietà sovrana e ha criticato le sanzioni statunitensi, in vigore da sei anni.

Lo sforzo della corte del Delaware di risolvere richieste di risarcimento per un totale di 19 miliardi di dollari è una delle più grandi azioni di esecuzione del debito sovrano nella storia degli Stati Uniti.

Se l'offerta raccomandata da Dalinar sarà accettata, segnerà una svolta significativa in un dibattito che dura da oltre un decennio.