Azioni CoreWeave: cosa lo differenzia da Oracle nello spazio delle infrastrutture AI?

L'amministratore delegato di CoreWeave Inc., Mike Intrator, vede Oracle Inc. come un "formidabile concorrente" nello spazio delle infrastrutture di intelligenza artificiale (AI).

Tuttavia, il veterano del mercato rimane convinto che "i titoli software che guidano la performance che siamo in grado di raggiungere" differenzieranno CRWV dai rivali nel tempo.

Al momento della scrittura, le azioni CoreWeave sono aumentate di quasi il 300% rispetto al prezzo dell'offerta pubblica iniziale (IPO).

La strategia di CoreWeave è diversa da quella di Oracle

CoreWeave e Oracle stanno investendo molto nell'espansione dei data center e nell'elaborazione basata su GPU, ma Mike Intrator ritiene che la sua azienda stia ridefinendo il significato di fornitore di infrastrutture AI-first.

Il suo ottimismo si riflette chiaramente nella massiccia impennata del prezzo delle azioni CRWV da quando è stata quotata in borsa a marzo. Parlando con la CNBC questa settimana, l'amministratore delegato ha descritto la strategia di CoreWeave come "iniziare con un foglio di carta bianco".

A differenza di Oracle, che integra l'intelligenza artificiale nelle sue offerte cloud aziendali esistenti, la startup di cloud computing basato sull'intelligenza artificiale ha costruito il suo stack software da zero, ottimizzando ogni livello, dall'hardware all'orchestrazione, per i carichi di lavoro di calcolo ad alte prestazioni (HPC).

Questa filosofia ha permesso a CoreWeave di offrire miglioramenti delle prestazioni che risuonano sia con gli hyperscaler che con i laboratori di intelligenza artificiale.

La sua infrastruttura è strettamente integrata con le GPU di Nvidia, creando una relazione "mano nella mano" che accelera l'addestramento e l'inferenza del modello.

Oracle, al contrario, sta sfruttando il suo pedigree aziendale per espandere il suo segmento Oracle Cloud Infrastructure (OCI).

Ha registrato un aumento del 41% su base annua degli obblighi di performance rimanenti a 138 miliardi di dollari, segnalando una forte domanda.

Ma il portafoglio ordini di CoreWeave, ora a 26 miliardi di dollari, è cresciuto del 63% nello stesso periodo, superando la crescita di Oracle e sottolineando il suo slancio.

L'acquisizione di Core Scientific potrebbe aiutare le azioni CRWV

All'inizio di questa settimana, CoreWeave ha confermato l'intenzione di acquistare Core Scientific per circa 9 miliardi di dollari per rafforzare la sua presenza nel mercato delle infrastrutture AI.

L'acquisizione conferisce a CRWV il controllo di oltre 1,3 gigawatt di potenza lorda del data center.

Questa integrazione verticale elimina 10 miliardi di dollari di futuri obblighi di locazione e aiuta CoreWeave a scalare la propria infrastruttura senza fare affidamento su proprietari di terze parti.

L'accordo consente inoltre a CoreWeave di riutilizzare le strutture di crypto-mining di Core Scientific per carichi di lavoro di intelligenza artificiale e calcolo ad alte prestazioni (HPC).

Secondo Intrator, "Possedere questa infrastruttura riduce i rischi per l'espansione futura e migliora l'efficienza operativa".

Gli analisti prevedono che l'integrazione produrrà 500 milioni di dollari di risparmi sui costi annuali entro il 2027.

Mentre Oracle sta investendo 25 miliardi di dollari in capex quest'anno fiscale, l'espansione aggressiva di CoreWeave, combinata con il suo approccio software-first, suggerisce un'azienda costruita per la prossima ondata di domanda di intelligenza artificiale.

Le sue partnership con OpenAI, IBM e Microsoft convalidano ulteriormente la sua posizione di fornitore di riferimento per l'elaborazione all'avanguardia.

Le azioni CoreWeave non sono economiche da possedere

Nonostante i suddetti venti favorevoli, la valutazione di CoreWeave rimane ripida, scambiando a quasi 30 volte le vendite.

Non è ancora redditizio, ma gli analisti si aspettano che realizzi un profitto entro i prossimi due anni.

Oracle, nel frattempo, offre una crescita più costante e scambia a 30 volte gli utili a termine.

Per gli investitori che cercano una crescita esplosiva nello spazio delle infrastrutture di intelligenza artificiale, CoreWeave offre un'alternativa convincente, anche se più rischiosa, a Oracle.

Il suo stack software, le acquisizioni strategiche e la profonda integrazione con Nvidia la posizionano come leader nella corsa per alimentare il futuro dell'intelligenza artificiale.