Gli investitori retail stanno sovraperformando i gestori di fondi nel 2025: il CEO di Robinhood spiega perché

L'amministratore delegato di Robinhood Markets Inc (NASDAQ: HOOD), Vladimir Tev, afferma che gli investitori al dettaglio stanno superando i gestori di fondi professionali nel 2025.

I mercati spesso vedono i singoli investitori come trader speculativi, nella migliore delle ipotesi.

Tuttavia, quest'anno hanno adottato una strategia a lungo termine, basata sulle convinzioni, che si sta dimostrando più resiliente rispetto al modello macro-focalizzato degli operatori istituzionali.

Parlando di recente con la CNBC, Tenev ha evidenziato un cambiamento sismico nel comportamento degli investitori dopo il "Giorno della Liberazione", quando i dazi aggressivi di Trump hanno innescato un'ondata di incertezza nei mercati globali.

"Hanno comprato il calo" delle società in cui credevano a lungo termine – e "hanno vinto", ha osservato l'amministratore delegato, riferendosi a una forte ripresa dell'S&P 500 dall'inizio di aprile che ha spinto l'indice di riferimento ben oltre il suo massimo pre-tariffe.

L'ultimo aggiornamento di VandaTracks conferma la sua affermazione: dal 1^° aprile, gli investitori al dettaglio hanno investito la cifra record di 85 miliardi di dollari in azioni ed exchange-traded fund (ETF) statunitensi, segnando il più alto afflusso per quel periodo dal 2021.

Gli investimenti basati sulle convinzioni stanno dando i loro frutti per gli investitori al dettaglio

Secondo Vladimir Tenev, quest'anno gli investitori retail stanno sovraperformando i professionisti, soprattutto a causa di un fondamentale cambiamento di mentalità.

"Quello che si sta vedendo è che gli investitori al dettaglio investono in queste società perché credono in loro", ha spiegato.

A differenza degli investitori istituzionali che spesso reagiscono a segnali macroeconomici, come le previsioni sui tassi d'interesse, i cambiamenti di politica fiscale o le tensioni geopolitiche, gli investitori retail si concentrano sul valore intrinseco e sul potenziale a lungo termine delle singole società.

Questo approccio ha portato a concentrare l'interesse in nomi ad alta convinzione come Nvidia, Tesla e Amazon.

"Quando vedono una massiccia dislocazione macro-guidata, la considerano un'opportunità di acquisto", ha detto Tenev, sottolineando che gli investitori al dettaglio sono meno influenzati dal rumore a breve termine e più in sintonia con la forza idiosincratica dei titoli scelti.

La piattaforma di Robinhood ha svolto un ruolo fondamentale nella democratizzazione dell'accesso ai mercati.

Con il trading senza commissioni e i dati in tempo reale, consente agli utenti di agire in modo rapido e indipendente.

Tenev ha osservato che questa autonomia consente agli investitori al dettaglio di evitare il comportamento del gregge e il pensiero ereditato, tratti che spesso limitano il processo decisionale istituzionale.

Vincoli istituzionali vs agilità del retail

I gestori di fondi professionali devono affrontare una serie di limitazioni: conformità normativa, protocolli di gestione del rischio e benchmark di performance che possono soffocare l'agilità.

Al contrario, gli investitori al dettaglio operano con maggiore flessibilità, il che consente loro di rispondere ai cambiamenti del mercato con rapidità e convinzione.

Questa divergenza sta rimodellando le dinamiche di mercato. Come ha affermato Tenev, "questa strategia guidata dalle convinzioni rappresenta una divergenza significativa dal comportamento degli investitori retail in passato, il che è salutare per i mercati".

Con la volatilità macroeconomica che si prevede persisterà, l'ascesa degli investimenti basati sulle convinzioni potrebbe continuare a sfidare la saggezza convenzionale.

Resta da vedere se questa tendenza si manterrà nei cicli futuri, ma per ora gli investitori retail stanno riscrivendo il copione e stanno vincendo.