Oppenheimer aggiorna Microsoft poiché ritiene che il potenziale dell'intelligenza artificiale non sia completamente prezzato

Oppenheimer ha aggiornato Microsoft (NASDAQ: MSFT) a Outperform da Perform, fissando un obiettivo di prezzo di 600 dollari per azione, con un aumento di quasi il 21% rispetto al prezzo di chiusura della società di martedì.

L'azienda ritiene che il potenziale a lungo termine di Microsoft nell'intelligenza artificiale (AI) non si rifletta ancora pienamente nel prezzo delle sue azioni.

Microsoft, che è avanzata di oltre il 17% finora nel 2025, è ampiamente considerata un attore chiave nello spazio dell'intelligenza artificiale grazie alla sua partnership strategica con OpenAI, la società dietro ChatGPT.

La società di investimento vede questa collaborazione, combinata con la crescente domanda di soluzioni di intelligenza artificiale, come un potente catalizzatore per la continua crescita di Microsoft, in particolare nel suo segmento cloud, Azure.

La sinergia tra Azure e l'intelligenza artificiale è considerata il principale fattore di crescita

L'analista di Oppenheimer, Brian Schwartz, ha sottolineato che il flusso di entrate dell'intelligenza artificiale di Microsoft è destinato a diventare un obiettivo più centrale per gli investitori, soprattutto perché Azure continua a registrare una forte crescita.

"L'attenzione degli investitori sulla rampa del flusso di entrate dell'intelligenza artificiale di Microsoft non potrà che aumentare", ha osservato, aggiungendo che la performance di Azure non solo fornisce supporto alla valutazione, proprio come fa AWS per Amazon, ma ha anche un potenziale di rialzo significativo poiché le sue offerte di intelligenza artificiale scalano rapidamente.

Schwartz ha sostenuto che il mercato potrebbe sottovalutare la capacità di Microsoft di monetizzare l'intelligenza artificiale attraverso i suoi servizi cloud.

Ha indicato quella che ha definito "l'era dell'intelligenza artificiale agentica", suggerendo che il business dell'intelligenza artificiale di Microsoft potrebbe offrire una crescita duratura dei consumi per Azure, anche se le prime risposte a prodotti come Copilot sono state deludenti.

L'analista ritiene che la portata e il potenziale dell'espansione di Azure basata sull'intelligenza artificiale siano ancora trascurati da molti investitori.

"Sostenere una crescita robusta nel suo business AI non è completamente in programma, né lo è una riaccelerazione della crescita di Azure nel FY26", ha detto Schwartz.

Ha aggiunto che una forza continua nel ciclo dell'intelligenza artificiale dovrebbe sostenere l'utilizzo di Azure e rafforzare il profilo di Microsoft come compounder affidabile degli utili.

Microsoft ha recentemente tagliato 9.000 posti di lavoro come parte della sua ristrutturazione a livello aziendale.

I rischi permangono in un contesto di elevate aspettative sull'IA

Nonostante l'ottimismo, Oppenheimer ha avvertito che i rischi rimangono.

Schwartz ha segnalato il potenziale di un cambiamento nel sentimento delle imprese, in cui le aziende potrebbero iniziare a considerare gli investimenti nell'intelligenza artificiale come mirati verso software che non è ancora commercialmente valido.

"Questo sviluppo avrebbe un impatto sull'utilizzo e sui risultati finanziari di Azure e ridurrebbe il credito che Microsoft sta attualmente ricevendo in multipli come vincitore percepito dell'intelligenza artificiale", ha spiegato.

Ciononostante, l'aggiornamento riflette la più ampia convinzione di Oppenheimer che Microsoft sia ben posizionata per beneficiare del boom dell'intelligenza artificiale a lungo termine.

Con l'approfondimento dell'integrazione dell'intelligenza artificiale in tutti i settori, l'analisi dell'azienda suggerisce che la solida infrastruttura cloud di Microsoft, la presenza aziendale e gli stretti legami con OpenAI le forniscono un vantaggio strutturale nel panorama software in evoluzione.

Con il business dell'intelligenza artificiale in rapida crescita e l'intensificarsi dell'attenzione degli investitori, Microsoft rimane una figura centrale nella narrativa degli investimenti nell'intelligenza artificiale, che Oppenheimer ritiene abbia ancora un margine significativo per crescere.