USD/BRL: perché il real brasiliano è crollato e potrebbe rimbalzare

Il real brasiliano è crollato rispetto al dollaro USA a causa dell'indebolimento delle relazioni commerciali tra gli Stati Uniti e il paese. Il tasso di cambio USD/BRL è salito a un massimo di 5,58, il livello più alto dal 9 giugno. È balzato del 3,37% dal punto più basso di quest'anno.

Trump impone dazi al Brasile

Il real brasiliano, le azioni e il mercato obbligazionario sono crollati oggi, 10 luglio, dopo che Donald Trump ha imposto una tariffa del 50% su tutte le merci provenienti dal paese.

L'indice Bovespa è crollato a un minimo di 137.480 BRL, in calo rispetto al massimo da inizio anno di 141.547. È precipitato al livello più basso dal 30 giugno.

Ulteriori dati mostrano che i rendimenti dei titoli di Stato brasiliani a 10 anni sono balzati al 13,75% da un minimo del 13,46%.

Questi asset sono crollati dopo che Trump ha inviato una lettera a Luiz Inácio Lula da Silva, il presidente del paese, minacciando una tariffa del 50% a partire dal 1° agosto. Ha citato i continui "attacchi insidiosi alle libere elezioni e ai diritti fondamentali di libertà di parola degli americani".

Le tariffe fanno parte della causa in corso contro Jair Bolsonaro, l'ex presidente che sta affrontando una causa per le azioni dopo le ultime elezioni generali. Trump sta spingendo per la chiusura del caso, citando la sua situazione sotto l'amministrazione Biden.

In una dichiarazione, il presidente brasiliano ha minacciato che qualsiasi tariffa da parte degli Stati Uniti sarà soddisfatta con le proprie tariffe. I dati mostrano che ciascuno dei due paesi ha una leva che potrebbe implementare.

Gli Stati Uniti hanno venduto beni per un valore di oltre 49,7 miliardi di dollari al Brasile nel 2024, mentre il Brasile ha venduto beni per un valore di 42,3 miliardi di dollari. Ciò significa che gli Stati Uniti hanno un surplus commerciale di 7,4 miliardi di dollari con il paese, dando al presidente più strumenti per rispondere.

La minaccia di Trump di tariffe più alte è stata anche una risposta all'adesione del Brasile ai BRICS, un'organizzazione che non gli piace. Vede la missione dei BRICS come quella di indebolire gli Stati Uniti. All'inizio di questa settimana, ha annunciato che avrebbe imposto una tariffa del 10% ai paesi membri dei BRICS.

Brasile e tassi di interesse della Federal Reserve

Il conflitto in corso tra Brasile e Stati Uniti arriva mentre gli investitori osservano gli eventi della Federal Reserve e della banca centrale brasiliana.

I verbali della Fed pubblicati mercoledì hanno mostrato che i funzionari si aspettano due tagli dei tassi quest'anno se l'inflazione continua a scendere. La banca ha lasciato i tassi di interesse invariati tra il 4,25% e il 4,50% in quella riunione.

La banca centrale brasiliana ha aumentato i tassi di interesse negli ultimi mesi, spingendoli al 15% dal minimo 11% dello scorso anno.

Di conseguenza, l'USD/BRL è diventato una popolare coppia di carry trade, con gli investitori che prendono in prestito il dollaro USA per investire negli asset brasiliani ad alto rendimento. Questo carry trade continuerà con l'aumento delle speranze di un taglio da parte della Fed.

Analisi tecnica USD/BRL

Il grafico giornaliero indica che il tasso di cambio USD/BRL ha avuto una forte tendenza ribassista negli ultimi mesi a causa della situazione di carry trade in corso.

Ha formato un modello di death cross quando le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 200 giorni si sono incrociate. Ha formato un pattern testa e spalle, un popolare pattern di continuazione ribassista.

Pertanto, lo scenario più probabile è un breakdown ribassista del tasso di cambio USD/BRL nei prossimi giorni. Pertanto, la coppia avrà probabilmente un breakdown ribassista, potenzialmente a 5,0. Questa rottura sarà confermata se si muoverà al di sotto della neckline a 5.400.