Il titolo JPMorgan al centro dell'attenzione mentre i risultati del Q2 superano le stime, registrando un utile di 15 miliardi di dollari

Il titolo JPMorgan è rimasto al centro dell'attenzione martedì dopo che la società ha registrato un altro trimestre forte, anche se il contesto più ampio è rimasto instabile. La banca ha registrato un utile netto di 15 miliardi di dollari per il Q2 2025, ovvero 5,24 dollari per azione.

Dopo aver escluso un beneficio fiscale una tantum, gli utili si sono mantenuti a 14,2 miliardi di dollari, o 4,96 dollari per azione.

Il rendimento del capitale proprio si è attestato al 18%, con un rendimento tangibile del capitale proprio del 21%, entrambi numeri solidi, soprattutto nell'attuale contesto macroeconomico.

I ricavi sono rimasti sostanzialmente stabili. Il fatturato dichiarato è stato di 44,9 miliardi di dollari; I ricavi gestiti sono leggermente superiori a 45,7 miliardi di dollari.

Jamie Dimon, Presidente e Amministratore Delegato, ha commentato i risultati finanziari:

Risultati del Q2 di JPMorgan: il reddito netto da interessi aumenta

Il titolo JPMorgan potrebbe ricevere una nuova spinta poiché il reddito netto da interessi è aumentato del 2% a 23,3 miliardi di dollari, contribuendo a compensare un forte calo del 20% dei ricavi non da interessi.

Dal punto di vista patrimoniale, i prestiti medi sono aumentati del 5% e i depositi medi del 6%.

Si tratta di un dato incoraggiante, in quanto suggerisce che la domanda di credito è ancora intatta e che i flussi di deposito non si sono indeboliti in modo significativo.

Buona la performance della divisione Consumer & Community Banking. L'utile netto è aumentato del 23% a 5,2 miliardi di dollari, trainato dalla forza dei prestiti con carte e auto.

Questo segmento ha registrato un aumento dei ricavi del 15%, aiutato da saldi rotativi più elevati e dalla crescita del reddito da locazione.

L'attività dei consumatori è stata forte, con un aumento del 7% della spesa con carta e l'adozione del mobile banking che ha continuato a crescere, con un aumento dell'8% degli utenti mobili attivi.

Anche la Corporate & Investment Bank ha registrato un altro buon trimestre, con un utile netto che è balzato del 13% a 6,7 miliardi di dollari.

I ricavi da trading si sono distinti, in aumento del 15% su base annua a 8,9 miliardi di dollari, grazie ai guadagni sia del reddito fisso che delle azioni.

Le commissioni dell'investment banking sono aumentate del 7%, un rimbalzo modesto, ma direzionalmente positivo. Nel frattempo, nell'Asset & Wealth Management, l'utile netto è aumentato del 17% a 1,5 miliardi di dollari.

L'amministratore delegato ha dichiarato:

Le entrate sono elevate grazie all'aumento delle commissioni

Un'ulteriore notizia positiva per gli investitori azionari di JPMorgan è che i ricavi della società sono cresciuti del 10%, sostenuti da commissioni più elevate.

Il patrimonio totale dei clienti ha superato i 6,4 trilioni di dollari, con un patrimonio in gestione di 4,3 trilioni di dollari.

I parametri di capitale e liquidità rimangono solidi. Il CET1 ratio si è attestato al 15%, ampiamente al di sopra dei minimi regolamentari.

La riserva di liquidità della banca è detenuta a 1,5 trilioni di dollari. Sul fronte degli azionisti, JPMorgan ha restituito 11 miliardi di dollari, 3,9 miliardi di dollari attraverso dividendi e 7,1 miliardi di dollari tramite riacquisti.

In particolare, luglio ha visto il secondo aumento dei dividendi quest'anno, portando l'aumento cumulativo al 20% dalla fine del 2024. Un chiaro segnale che la banca vede una base stabile in futuro.

Il CEO Jamie Dimon ha sottolineato la resilienza dell'economia statunitense nel secondo trimestre, ma ha mantenuto un tono cauto riguardo ai dazi e alle condizioni geopolitiche.